大盤ETF是什麼？怎麼買？6支台美股ETF分析比較

大部分的人都知道ETF是相對安全的金融產品，有分散風險的效果。許多剛入門的新手，或是忙碌沒有時間研究個股的上班族，會選擇投資ETF。台股知名的大盤ETF有0050、00628，美股比較知名的有SPY、VOO、IVV。但這些ETF該怎麼挑選呢？ETF真的可以無腦買嗎？這篇文章從零到一，帶你認識台灣、美國知名的大盤ETF。從「怎麼買ETF」到「買股策略」，所有細節一次公開。

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美國大盤ETF (S&P500)

美國大盤通常指的是標準普爾500指數，也就是S&P500。這個指數包含500家美國公司公司，以市值加權呈現。由於市值的計算方式是 股價*對外流通股數，因此會隨著股價和可公開交易的股數變動。由於S&P500指數涵蓋的範圍廣，因此可以被認為是美國大盤的表現。但S&P500本身是不能投資的，他本身只是指數。只能透過追蹤指數的ETF來投資。(另外有VTI也是美國大盤代表ETF，但追蹤的是美國所有公司，這篇文章以追蹤S&P500的ETF做比較，會另外起專文介紹VTI。)

美國追蹤S&P500的ETF共有14支，這篇文章取交易量最高的前三名，也就是最知名的SPY、VOO、IVV進行介紹。同時也把台灣發行的追蹤S&P500ETF 00646 一起納入討論。

SPY

• 美股代碼：SPY
• ETF全名：SPDR S&P 500 ETF Trust
• ETF發行商：SPDR
• 平均交易量：106.3 Mil.
• 內含管理費：0.09%

SPDR是美國最早發行ETF的發行商，SPY也就是歷史上第一支開始成功運作的ETF。其實在SPY之前也有發行過ETF，但由於影響到太多人的利益，發行的不是很順利，最後直到SPY發行，ETF才開始穩定運作。

SPY的年化報酬率，自1993年發行以來39年的時間，平均年化報酬率大約10% (看下面的圖)。近10年年化報酬率14%左右。假如使用被動的投資法，買入之後不賣，長期持有之下，有抗通膨的效果。

持股的產業分布蠻平均的，單一產業不會超過30%，而且還有分散到11個產業類別。成分股也沒有過分重壓在其中一檔，單一上市公司在ETF所佔的持股比例不會超過7%。

VOO

• 美股代碼：VOO
• ETF全名：Vanguard S&P 500 ETF
• ETF發行商：Vanguard(先鋒)
• 平均交易量：5.9 Mil.
• 內含管理費：0.03%    

Vanguard是主打低成本投資的ETF發行商，1983由著名的指數型基金教父約翰‧伯格(John C. Bogle)創立。他們發行的ETF是設計給買入並長期持有的投資人，內含管理費用普遍都非常地低。

VOO的年化報酬率，自2020年發行以來22年的時間，平均年化報酬率大約16.17% (看下面的圖)。近10年年化報酬率16%左右。同樣地，與SPY相同，買入之後不賣，長期持有，有抗通膨的效果。

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持股的產業分布蠻平均的，單一產業不會超過30%，與SPY一樣分散到11個產業類別。成分股也沒有過分重壓在其中一檔，單一上市公司在ETF所佔的持股比例不會超過7%。這兩點導是沒什麼意外，因為這兩檔ETF同樣是追蹤S&P500的指數，指數本身的配置就是會分散到其中產業以及持股的內容。下一支IVV應該也是同樣的比例，一樣會擷取官方的資料呈現給大家看。

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IVV

• 美股代碼：IVV
• ETF全名：iShares Core S&P 500 ETF
• ETF發行商：iShares
• 平均交易量：5.3 Mil.
• 內含管理費：0.03%

iShares是是全球最大資產管理公司貝萊德(BlackRock，美股代碼 #BLK)的子公司。這間發行商的特點是他們發行了超多支ETF，大約有400支。商品內容涵蓋範圍更廣更大，包含股票、固定收益、多元資產和房地產...等。也可以投資各種不同的市場，例如國家、產業。

IVV近10年年化報酬率14%左右。持股的產業、前10銘持股內容與比例，都與SPY、VOO相似。

00646

• 台股代碼：00646
• ETF全名：元大標普500傘型證券投資信託基金之標普500證券投資信託基金 (元大標普500基金)
• ETF發行商：台灣元大證券
• 平均交易量：0.93Mil.
• 內含管理費：0.51% (經理費0.3%+保管費0.21%)

00646是2015/12/02由台灣元大成立追蹤標準普爾500指數的基金。基金本身收取的費用比較多，有經理費0.3%、保管費0.21%，買賣還有手續費。仔細看交易量會覺得比前面的ETF少非常多。

自成立以來累積報酬率88.45%，換算成年化報酬率大約是9.4%。而五年的累積報酬率是74.17%，換算成年化報酬率是11.7%。由於內含的費用比較高，報酬率略低於S&P500指數是正常的。

持股的產業分布蠻平均的，單一產業不會超過30%，與SPY一樣分散到11個產業類別。成分股也沒有過分重壓在其中一檔，單一上市公司在ETF所佔的持股比例不會超過7%。但要注意的是，其中有4.13%權重的成分不是投資美國的上市公司，而是小S&P500指數期貨的商品。請看下面呈現的圖片。

懶人比較表

00646是台灣發行的ETF，可以直接透過台灣券商購買，不會有匯差的問題。但購買的規則就必須遵照台灣股票購買的規則，有手續費以及證交稅。

或許你會說，SPY、VOO、IVV用台灣券商複委託也會需要手續費。但還有另一個選擇是直接在美國開當地券商的帳戶，用美國券商買美國的金融產品。

另外買美國發行的追蹤S&P500ETF還有一個好處是，他們是當地的發行單位，投資會比較有效率，反應也會比較靈敏。

台灣大盤ETF

台灣大盤指數通常指的是「台灣50指數」，屬於台灣證交所以及富時國際有限公司。成分股涵蓋台灣證券市場中市值前50大的公司，代表台灣藍籌股的績效表現。追蹤台灣50指數的ETF有0050和006208。

00631L(元大台灣50正2)、00632R(元大台灣50反1)、T5F(臺灣50期貨)這三個是槓桿型、反向型以及期貨的商品，比較複雜，不在這篇文章討論，也不建議新手一開始就投資這些比較複雜的商品。

0050

• 台股代碼：0050
• ETF全名：元大台灣卓越50證券投資信託基金 (元大台灣50)
• ETF發行商：元大證券投信
• 平均交易量：13 Mil.
• 內含管理費：0.38%(經理費0.32%+保管費0.035%)

0050是2003/06/30由台灣元大成立追蹤富時臺灣證券交易所臺灣50指數的基金。

自成立以來累積報酬率560.94%，換算成年化報酬率大約是9.5%。而五年的累積報酬率是123.18%，換算成年化報酬率是4.2%。

持股的產業偏重在資訊技術業，佔了總成分股的70.91%，其次是金融股13.13%。跟美國大盤比起來，美國大盤的分散性較為平均。

而持股的部分台積電(台股代碼：2330)占了46.37%，佔了相當高的比例。等於0050有一半都是台積電。而這個ETF中有1%的比例不是台灣的上市公司，而是期貨商品。請看下面呈現的圖片。

006208

• 台股代碼：006208
• ETF全名：富邦台灣釆吉50證券投資信託基金 (富邦台50)
• ETF發行商：富邦證券投信
• 平均交易量：2 Mil.
• 內含管理費：0.19%(經理費0.15%+保管費0.035%)

006208是2012/07/17由台灣富邦證券成立追蹤富時臺灣證券交易所臺灣50指數的基金。

自成立以來累積報酬率283.29%，換算成年化報酬率大約是10.9%。而5年的累積報酬率是141.82%，換算成年化報酬率是7.2%。

持股的產業與0050相同都是偏重在資訊技術業，佔了總成分股的72.98%，其次是金融股12.58%。

而持股的部分台積電(台股代碼：2330)占了47.73%，比0050的比例還超微高一點點，也是一樣有一半都是台積電。其次的成分股比例沒有超過10%。另外翻閱了公開資料似乎裡面沒有包含期貨的商品，內容物都是台灣的上市公司。

懶人比較表

0050和006208都是追蹤同一個指數，但平均交易量和內含管理費有顯著的差別，年化報酬率也不同。雖然台灣已經開放零股交易，006208價格還是比較親民一些。

買台灣大盤的好處是不會有匯差的問題，直接使用新台幣以及在台灣的券商開戶就可以投資。但跟美國ETF相比，管理費仍然高出非常多。

管理費偏高對投資ETF的影響，請參考這篇文章

👉🏻ETF是什麼？如何開始投資ETF？5個該從ETF入門的理由

結論

台股、美股大盤最大ETF比較

👉🏻常與大盤搭配的ETF：TLT20年期以上美國公債ETF

台股、美股大盤ETF選哪個？

從上面的比較表可以清楚看出來台股和美股大盤的差異。

美國和台灣市場本身就有極大的差距。加上台灣本身的產業集中在科技業，成長性高、相對波動性也大。以ETF這個金融商品來說，美國發展的比較好，可以負擔內扣管理費低廉的ETF商品給投資人購買，而台灣的管理費名目比較多，又有買賣的手續費以及證交稅。所以我個人會偏好投資美國的ETF。

或許有些人看到大盤的報酬率，會覺得太少。所以跑去選擇做短線的波段交易或是當沖。

我個人認為「投資」和「交易」的本質是不一樣的。投資的目的是價值，買入金融商品，請金融商品為我們工作賺錢，創造長期性的報酬；而交易的本質是做價差買賣，需要時時觀察市場，逢低買進，價格高的時候賣出。

對於新手投資人，股市知識不熟悉，心態上比較不穩定，建議先以長期持有的心態入市：因為無法保證股市每一年的獲利，股市整體是往上的，我們應該重視平均年化報酬。股市崩盤應該大量滿入，因為股市終究會反彈。如果只想做短期投資，那不應該買ETF甚至應該遠離股市，用其他方式理財。

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