QQQ是投資科技股最代表的ETF，資產規模全球第5大。追蹤納斯達克100指數(NASDAQ-100)。怎麼投資？能不能定期定額？成分股、配息、費用、年化報酬率在這篇文章完整介紹，並與熱門ETF VOO、VT、VTI、00662比較。
QQQ ETF介紹 (Invesco QQQ Trust)
- 股票代碼：QQQ
- 全名：Invesco QQQ Trust (那斯達克100指數ETF)
- 發行商：Invesco (景順) 全球知名發行商
- 成立時間：1999/03/10
- 平均交易量：39,760,020 (很大)
- 市值規模：$272.57億美金 (全球第5大)
- 內含管理費：0.20% (低)
- 配息頻率：季配息 (每年4、7、10、12月發放)
- 股息殖利率：0.57% (不高，配息不是重點)
- 追蹤指數：NASDAQ-100 Index，持股數量101檔
QQQ年化報酬率
QQQ 2024年初到7月11日最高點的時候股價上漲25%，歷經了8月下跌，至今9月股價還是比年初上漲了13%。科技類過去幾年表現一直非常強勁，今年的生成式AI、AI伺服器，去年的電動車、元宇宙，到過去的智慧型手機、3C，隨著人類生活習慣改變一直不斷創新高。
十年績效
從過去的資料觀察，長期投資QQQ的年化報酬率都優於代表美國大盤的S&P500指數，QQQ 10年的年化報酬是17.88%。版主從去年撰寫這篇文章後不斷更新年化報酬率的數據，10年年化報酬率都有在17~19%之間。
年化報酬率計算：
用複利的角度計算每年平均報酬，QQQ的複利指的是配息再投資以及股價上漲的資本利得。
成立以來 | 1年 | 3年 | 5年 | 10年 | |
|---|---|---|---|---|---|
QQQ股價 | 9.85% | 26.87% | 8.53% | 21.3% | 17.88% |
NASDAQ100指數 | 10.09% | 27.3% | 8.79% | 21.55% | 18.14% |
S&P 500指數 | 7.96% | 27.14% | 9.38% | 15.92% | 12.98% |
資料來源：2024/8/31 Invesco QQQ ETF | About QQQ
風險：波動性(Drawdowns)
QQQ的風險，我認為是投資人對於波動性的容忍能力。
在十年年化報酬率中，我們充分了解到QQQ長期投資的表現優於S&P500。但能不能真正長期持有，取決於投資人在大跌的時候會不會恐慌賣出。
在下面這張波動回檔的圖片我們可以看到，十年以來當遇到下跌時，QQQ的跌幅大部分大於S&P500，明顯QQQ跌得比S&P500少大概只有兩次，分別在2018年及2020年。
而QQQ跌最多的時候是在2022年12月31日，下跌了32.58%。這是什麼概念？用實際的錢來舉例，就是當你在長期持有的時候，有一天打開你的真倉，你發現你的部位從4萬變成2萬7，足足減少了2萬3。
與那斯達克綜合指數、全美績效比較
全美績效這邊以羅素3000指數指數做代表。QQQ以那斯達克100指數做代表，而用那斯達克綜合指數代表所有在那斯達克交易所上市的所有公司。
假如你在10年前把1萬元美金丟到那斯達克100指數裡面 。由於指數不能直接投資，在這裡我們可以想成是投資QQQ。回測結果發現，QQQ投資報酬優於代表全美國的羅素3000指數，或是那斯達克綜合指數。
- NASDAQ-100 Index: $56,229 (翻5.6倍)
- 那斯達克綜合指數: $39,008 (翻3.9倍)
- 羅素3000指數: $31,980 (翻3.1倍)
資料來源：Invesco QQQ ETF
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QQQ配息
QQQ的配息策略是季配息，一年4次，每年4、7、10、12月發放股息。
2013年到2024年公開資料統計，QQQ每一季的平均配息大約0.47美金。而這5年期間，殖利率大約在0.45%至0.9%之間波動，本文最後更新時的殖利率約0.64%。
以高股息的標準，QQQ的配息非常低。但QQQ主要以成長為主，加上美國稅務政策：股息稅扣30%，資本利得不扣稅，顯然QQQ的低配息高成長特性會很受投資人的喜愛。
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2022/7 | 2022/10 | 2022/12 | 2023/4 | 2023/7 | 2023/10 | 2023/12 | 2024/4 | 2024/7 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
QQQ每股配息 | 0.52 | 0.51 | 0.65 | 0.47 | 0.5 | 0.53 | 0.8 | 0.57 | 0.76 |
資料來源：2024/9/10 QQQ Dividend History | SeekingAlpha
QQQ選股策略：NASDAQ是什麼?
QQQ追蹤那斯達克100指數 (NASDAQ-100 Index) 。那斯達克100指數是在那斯達克綜合指數(NASDAQ Composite Index, COMP)，市值最大的前100大公司。這100大公司主要都是「科技股」。
QQQ(那斯達克100指數)選股原則：
- 必須在那斯達克交易所上市至少兩年
- 或上市只有一年但市值非常高
- 日均交易量必須達到20萬股
- 必須揭露季度和年度的公開損益報告
- 不能瀕臨破產
每季再平衡，每年依據收錄原則重組成分股。
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QQQ成分股有哪些？
前10大成分股：微軟、蘋果、輝達最大
QQQ持有的成分股總共101家，持股比例最高前三名是微軟(#MSFT)、蘋果(#AAPL)以及輝達(#NVDA)。持股比例會隨著個別股票的股價上升/下降影響到市值而變動。
下表是QQQ前10大成分股的細項，觀察了一年多其實這前10大成分股內容物完全沒有變化，僅有持股比例改變而已。例如輝達進入了前3大持股，Meta過去一年股價上升非常快，持股比例也佔了第5名。
前10大成分股佔整個ETF一半(49.51%)，其實是非常多的，因為其他50%的佔比是另外90檔股票。
👉🏻往右 | 公司名稱 | 股票代碼 | 持股比例 |
|---|---|---|---|
1 | Apple Inc | AAPL | 9.38% |
2 | Microsoft Corp(微軟) | MSFT | 8.27% |
3 | NVIDIA Corp | NVDA | 7.01% |
4 | Amazon.com Inc | AMZN | 4.94% |
5 | Meta Platforms Inc | META | 4.83% |
6 | Broadcom Inc | AVGO | 4.54% |
7 | Tesla Inc | TSLA | 2.82% |
8 | Costco Wholesale Corp | COST | 2.78% |
9 | Alphabet Inc Class A | GOOGL | 2.46% |
10 | Alphabet Inc Class C | GOOG | 2.37% |
總計 | 49.38% | ||
資料來源：2024/9/10 Invesco QQQ ETF | About QQQ
產業分布：50%科技股
QQQ所持有的股票50%是科技股，過去科技股表現更強勁的時候持股比例會高到51%。QQQ中比例次高的是通訊以及消費，分別佔15.7%及12.8%。
*注意這個分布的計算是來自於市值，市值的計算方式是將公司的流通股總數x當前的股價，所以比例會因為該產業的股價變動而增加或減少。
下表是各產業的投資比例細項。
產業英文名稱 | 產業中文名稱 | 投資比例 |
|---|---|---|
Information Technology | 科技 | 49.62% |
Communication Services | 通訊 | 15.7% |
Consumer Discretionary | 非必需消費品 | 12.8% |
Consumer Staples | 必需消費品 | 6.66% |
Health Care | 醫療 | 6.53% |
Industrials | 工業 | 4.61% |
Materials | 材料 | 1.57% |
Utilities | 公共事業 | 1.30% |
Financials | 金融 | 0.52% |
Energy | 能源 | 0.47% |
Real Estate | 房地產 | 0.23% |
資料來源：2024/9/10 Invesco QQQ ETF | About QQQ
QQQ、VOO、VTI、VT、00662比較
👉🏻VT完整介紹
👉🏻VOO完整介紹
投資目標
- QQQ：那斯達克交易所上市前100大公司，多為科技股及大型成長股。
- VOO：美國前500大公司。
- VTI：整個美國股票市場。
- VT：全球股票市場。
- 00662：那斯達克交易所上市前100大公司，多為科技股及大型成長股。
發行商
- QQQ：Invesco (景順)
- VOO：Vanguard (先鋒)
- VTI：Vanguard (先鋒)
- VT：Vanguard (先鋒)
- 00662：台灣富邦投信
管理費
- QQQ：0.2%
- VOO：0.03% (最低)
- VTI：0.03% (最低)
- VT：0.07%
- 00662：0.48% (最高) (經理費0.3%+保管費0.18%)
年化報酬績效
年化報酬 | 1年 | 3年 | 5年 | 10年 |
|---|---|---|---|---|
👑QQQ | 26.87% | 8.53% | 21.3% | 17.88% |
VOO | 27% | 9.32% | 15.88% | 12.94% |
VTI | 26.20% | 7.72% | 15.11% | 8.81% |
VT | 22.81% | 5.55% | 12.15% | 8.86% |
00662 | 26.65% | 13.19% | 19.74% | 2016年成立，尚未滿10年 |
資料來源：2024/8/31 Invesco QQQ ETF | About QQQ、 Vanguard S&P 500 ETF | Performance、Vanguard Total Stock Market ETF | Performance、Vanguard Total World Stock ETF | Performance、富邦投信 00662 ETF | 績效走勢
QQQ評價
QQQ的優點
QQQ的缺點
一年前剛寫的時候才369美金=11,808台幣耶，那時候還覺得QQQ價格很高，現在看起來根本是打到骨折呀！所以投資還是要趁早學習! 還有趁早開戶開始投資!
但如果你覺得QQQ價格太高，可以考慮另一個迷你版的QQQ
👉🏻小QQQ：QQQM是什麼？那斯達克100指數ETF和QQQ一樣嗎？
總結摘要
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暄
台科大數位所畢業。文科出生，沒有工程及財經背景，往上一跳當了好多年軟體公司的專案管理師(PM)。現在本業是科技業打雜小妹，業餘時寫寫美股投資相關的文章。
<因為賺錢不容易，更要用對投資方法把錢留下來。>
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《平凡暄誓》接受自己的平凡，然後全力以赴的出眾。
最後更新日期：2024 年 09 月 13 日
