名稱	代表市場	YTD	1Y	3Y	5Y	10Y	自發行至今
QQQ	美國科技股ETF	8.27	15.89	26.18	18.14	18.71	10.16
那斯達克100指數	美國大型科技成長股	8.35	16.10	26.44	18.36	18.97	10.40
那斯達克綜合指數	美國整體科技股市場	5.48	14.87	22.69	15.16	15.11	8.46
羅素3000指數	美國整體股票市場	5.75	15.30	19.08	15.96	12.96	8.31

資料來源：2025/6/30 Invesco QQQ ETF | About QQQ

這檔ETF在各個時間區間的年化報酬率都相當穩健。1年期報酬率15.89%，雖然比去年同期的爆發性成長稍微回檔，但這其實是很正常的市場調整。我自己觀察下來，15%左右的年化報酬對比大盤，已經是相當不錯的表現。

比較讓我印象深刻的是3年期26.18%這個數字。換個角度來想，這代表過去3年即使經歷了各種市場波動，這檔ETF還是維持了相當優異的年化報酬率。

5年期18.14%和10年期18.71%這兩個數據也很有意思。實際上，這顯示QQQ的長期報酬率趨於穩定，大概就是落在18%左右的水準。對比羅素3000指數的12.96%，科技股的集中投資確實投報率蠻好的。

我的觀察是，自發行以來10.16%的整體年化報酬，跟那斯達克100指數10.40%幾乎一致，這證明了ETF追蹤指數的效率相當好。管理費0.2%的影響確實很小，這也是為什麼QQQ被非常多人推薦的原因之一。

從這些數據來看，這檔ETF在不同時間週期都展現了不錯的一致性。當然，投資科技股還是要有心理準備面對比較大的波動，但長期持有下來，報酬確實有吸引力。

年化報酬率計算：
用複利的角度計算每年平均報酬，QQQ的複利指的是配息再投資以及股價上漲的資本利得。

風險：QQQ 最大回檔波動(Drawdowns)

資料來源：回測 2016-2025/6/30 QQQ與S&P500 | Portfoliovisualizer

這檔ETF最大的風險，我認為是投資人對於波動性的容忍能力。

在長期年化報酬率中，我們充分了解到QQQ長期投資的表現優於S&P500。但能不能真正長期持有，取決於投資人在大跌的時候會不會恐慌賣出。

從2014年至今的最大回檔表現

從這張回檔圖我們可以看到，過去10多年遇到下跌時，QQQ的跌幅大部分都比S&P500來得更深。明顯QQQ跌得比S&P500少的情況相對罕見，主要出現在2018年和2020年初期。

幾次重大回檔事件

2018年底：QQQ跌幅約23%，當時中美貿易戰正激烈
2020年3月：疫情恐慌期間，QQQ最大跌幅約26%
2022年9月：升息循環下，QQQ創下最大回檔32.4%
2025年4月：川普當選後的關稅劇，QQQ跌幅約12%

最慘烈的2022年

QQQ跌最多的時候是在2022年9月底，下跌了32.4%。這是什麼概念？用實際的錢來舉例，就是當你長期持有的時候，有一天打開券商APP，你發現你的部位從10萬變成6萬7，足足蒸發了3萬3。

2025年的新變化

有趣的是，2025年4月川普當選後的關稅劇場期間，QQQ和S&P500的跌幅差距明顯縮小了。據我推測，隨著QQQ成分股更加多元化，極端波動可能正在慢慢改善。

科技股投資真的需要強大的心理素質。但回頭看，能撐過那段時間的投資人，後續都享受到了不錯的反彈報酬。想要投資QQQ最重要的不是預測何時會跌，而是確定在大跌的時候心情不會受影響，還是好吃好睡，甚至在大跌的時候加碼。

⚠️過去不代表未來報酬，記得獨立思考，為自己的決定負責。⚠️

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QQQ 與那斯達克綜合指數、全美績效比較

全美績效這邊以羅素3000指數指數做代表。QQQ以那斯達克100指數做代表，而用那斯達克綜合指數代表所有在那斯達克交易所上市的所有公司。

假如你在10年前把1萬元美金丟到那斯達克100指數裡面。由於指數不能直接投資，在這裡我們可以想成是投資QQQ。回測結果發現，QQQ投資報酬優於代表全美國的羅素3000指數，或是那斯達克綜合指數。

NASDAQ-100 Index: $55,648 (翻5.5倍)
那斯達克綜合指數: $40,847 (翻4倍)
羅素3000指數: $33,822 (翻3.3倍)

資料來源：2025/06/30|Invesco QQQ ETF

QQQ 配息

這檔ETF的配息策略是季配息，一年4次，每年4、7、10、12月發放股息。

2013年到2024年公開資料統計，每一季的平均配息大約0.47美金。而這5年期間，殖利率大約在0.45%至0.9%之間波動，本文最後更新時的殖利率約0.64%。

以高股息的標準，配息非常低。但這檔ETF主要以成長為主，加上美國稅務政策：股息稅扣30%，資本利得不扣稅，顯然QQQ的低配息高成長特性會很受投資人的喜愛。

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	2023/7	2023/10	2023/12	2024/4	2024/7	2024/10	2024/12	2025/4	2025/7
QQQ每股配息	0.5	0.53	0.8	0.57	0.76	0.67	0.83	0.71	0.69

資料來源：2025/7/25 QQQ Dividend History | SeekingAlpha

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QQQ 的選股策略：NASDAQ是什麼?

QQQ追蹤那斯達克100指數 (NASDAQ-100 Index) 。那斯達克100指數是在那斯達克綜合指數(NASDAQ Composite Index, COMP)，市值最大的前100大公司。這100大公司主要都是「科技股」。

👉🏻什麼是那斯達克綜合指數？常聽到的美股3大指數又是什麼？

那斯達克100指數的選股原則：

必須在那斯達克交易所上市至少兩年
或上市只有一年但市值非常高
日均交易量必須達到20萬股
必須揭露季度和年度的公開損益報告
不能瀕臨破產

每季再平衡，每年依據收錄原則重組成分股。

看了選股的原則，你有發現嗎? QQQ被稱為是科技股ETF並不是他故意的，只是剛好在那斯達克交易所上市的前100大公司以資訊科技的分類居多而已。

QQQ 成分股有哪些？

前10大成分股：微軟、蘋果、輝達最大

公司名稱	股票代碼	一句話說這間公司	GICS分類	佔ETF權重
NVIDIA Corp	NVDA	全球頂尖AI晶片製造商，透過GPU加速運算技術主導大量人工智慧與數據中心市場	資訊科技	9.71%
Microsoft Corp	MSFT	頂尖雲端運算平台提供商，透過Azure與AI服務為大量企業客戶提供全方位數位轉型解決方案	資訊科技	8.76%
Apple Inc	AAPL	頂尖消費電子生態系統建構者，透過iPhone為核心打造大量互聯設備與服務的封閉式平台	資訊科技	7.46%
Amazon.com Inc	AMZN	全球頂尖電商與雲端運算巨頭，透過AWS雲端服務與Prime生態系統主導大量線上零售與企業基礎設施市場	非必需消費品	5.65%
Broadcom Inc	AVGO	頂尖半導體與基礎設施軟體解決方案提供商，透過AI晶片與VMware軟體服務大量數據中心與企業市場	資訊科技	5.14%
Meta Platforms Inc	META	全球頂尖社群媒體與元宇宙技術開發商，透過Facebook與Instagram連接大量用戶並投資虛擬實境未來	通訊服務	3.61%
Netflix Inc	NFLX	全球頂尖串流媒體平台營運商，透過訂閱制商業模式為大量用戶提供原創內容與個人化推薦服務	通訊服務	2.87%
Tesla Inc	TSLA	頂尖電動車與能源解決方案製造商，透過垂直整合模式推動大量消費者向永續交通轉型	非必需消費品	2.82%
Alphabet Inc	GOOGL	全球頂尖搜尋引擎與數位廣告平台營運商，透過Google服務掌握大量用戶數據與AI技術發展	通訊服務	2.58%
Alphabet Inc	GOOG	全球頂尖搜尋引擎與數位廣告平台營運商，透過Google服務掌握大量用戶數據與AI技術發展	通訊服務	2.44%
前十大持股合計				51.04%

資料來源：2025/7/25 Invesco QQQ ETF | About QQQ

這檔ETF持有的成分股總共101家，持股比例最高前三名是微軟(#MSFT)、蘋果(#AAPL)以及輝達(#NVDA)。持股比例會隨著個別股票的股價上升/下降影響到市值而變動。

隨著這篇文章的更新，我比較了上一次(2024年9月)和這一次(2025年7月)的持股數據，發現了一些很有意思的變化。。

前10大持股的重大變化

從2024年9月到2025年7月，前10大成分股出現了明顯的洗牌：

最大變化：NVIDIA躍升第一
- 2024年9月：NVDA排第3，持股比例7.01%
- 2025年7月：NVDA跳到第1，持股比例9.71%

這個變化其實不意外，AI熱潮持續發酵，NVIDIA股價在這段期間表現相當強勁。

蘋果Microsoft持股比例下降
- Apple從9.38%降到7.46%，排名從第1掉到第3
- Microsoft從8.27%降到8.76%，雖然比例略升但排名從第2掉到第2
新面孔：Netflix進入前10

我之前追蹤時Netflix還不在前10名單中，但2025年7月已經以2.87%的持股比例進入第7名。這反映了串流媒體業務這種娛樂財的穩定發展及長期成長可能的機會。

持股集中度依然很高，前10大成分股的總持股比例從49.38%略微上升。QQQ仍然是一個高度集中的ETF，一半的權重集中在10家公司，另一半才分散在其餘91家公司。

這種變化其實反映了市場對不同科技領域的看法轉變。AI基礎設施(NVIDIA)、雲端服務持續受到青睞，而傳統消費電子可能面臨成長瓶頸。

投資QQQ就要接受這種動態調整，畢竟這是市值加權型ETF的特色。當某家公司表現特別好時，它在ETF中的權重自然會增加。

產業分布：60%科技股

產業英文名稱	產業中文名稱	投資比例
Technology	科技	60.84%
Consumer Discretionary	消費非必需品	19.44%
Health Care	醫療保健	4.82%
Industrials	工業	4.35%
Telecommunications	電信通訊	4.30%
Consumer Staples	消費必需品	2.62%
Basic Materials	基礎材料	1.57%
Utilities	公用事業	1.40%
Energy	能源	0.46%
Real Estate	房地產	0.20%
總計		100.00%

資料來源：2025/7/25 Invesco QQQ ETF | About QQQ

過去10個月科技股比重大幅上升

最明顯的變化是科技股比重從49.62%跳升到60.84%，增加了超過11個百分點！這個變化相當驚人，主要反映了AI相關股票在這段期間的強勢表現。

我之前也觀察過，當科技股表現特別強勁時，QQQ的科技股比重會明顯提升。畢竟這是市值加權型ETF，股價上漲自然會推高該產業的佔比。

其他產業比重被稀釋

與此同時，其他產業的比重都出現下降：

通訊服務：從15.7%降到4.30%（電信通訊類別）
非必需消費品：從12.8%降到19.44%
必需消費品：從6.66%降到2.62%

產業集中度更加明顯

從最新數據看，科技股加上消費非必需品就佔了80%以上的比重，這讓QQQ變得更加集中在成長型股票上。醫療保健維持在4-6%的穩定水準，其他產業的比重都相對較小。

其他成長型ETF

👉🏻VUG

👉🏻XLK

👉🏻VGT

這種變化其實反映了市場對AI和科技創新的持續看好。當NVIDIA、Microsoft等科技巨頭股價飆升時，它們在ETF中的權重自然會增加，進而推高整個科技產業的比重。

但這表示QQQ現在更加仰賴科技股的表現。如果科技股出現回調，QQQ的波動可能會比以前更大。投資人需要有心理準備，QQQ現在是一個更加集中在科技成長股的ETF了。

*注意這個分布的計算是來自於市值，市值的計算方式是將公司的流通股總數x當前的股價，所以比例會因為該產業的股價變動而增加或減少。

QQQ、VOO、VTI、VT、00662比較

👉🏻VT完整介紹

👉🏻VOO完整介紹

基本介紹

ETF代碼	投資目標	發行商	管理費
QQQ	那斯達克交易所上市前100大公司，多為科技股及大型成長股	Invesco (景順)	0.20%
VOO	美國前500大公司	Vanguard (先鋒)	0.03% (最低)
VTI	整個美國股票市場	Vanguard (先鋒)	0.03% (最低)
VT	全球股票市場	Vanguard (先鋒)	0.07%
00662	那斯達克交易所上市前100大公司，多為科技股及大型成長股	台灣富邦投信	0.48% (最高) (經理費0.3%+保管費0.18%)

👉🏻5 檔「定期定額熱門」台灣美股 ETF 完整介紹

年化報酬績效

年化報酬	1年	3年	5年	10年
👑QQQ	15.89%	26.18%	18.14%	18.71%
VOO	15.13%	19.67%	16.60%	13.61%
VTI	15.07%	19.01%	15.85%	12.90%
VT	16.34%	17.03%	13.69%	10.01%
00662	3.74%	24.63%	17.15%	2016年成立，尚未滿10年

從表格可以看到，QQQ在3年期的表現特別亮眼，年化報酬率26.18%明顯優於其他ETF。這反映了過去3年科技股的強勢表現，尤其是AI熱潮帶動的成長。

長期來看，QQQ的10年年化報酬18.71%也是表現最好的，比VOO的13.61%和VTI的12.90%都來得優異。這證明了科技股集中投資在長期確實能帶來額外的報酬。

00662的異常

比較讓我困惑的是富邦NASDAQ(00662)的1年期表現。同樣追蹤NASDAQ100指數，QQQ的1年報酬率是15.89%，但00662只有3.74%，差距超過12個百分點！

這個落差確實太大了。雖然00662會有匯率波動、內扣費用等影響因素，但正常情況下差距不應該這麼誇張。可能的原因包括：

台幣對美元匯率在這一年期間走弱
00662的追蹤誤差較大
數據統計的時間基準點不同
00662並不是100%投資現股，而是採用「指數成分股至少70% + 期貨部位」的混合策略來追蹤NASDAQ100指數。

期貨的轉倉成本：期貨有到期日，需要定期轉倉，每次轉倉都會產生成本。在指數上漲的多頭市場中，這些轉倉成本會明顯拖累績效。基差風險：現貨和期貨之間存在價差(基差)，當基差不利時就會影響追蹤效果。70%投資現股，其餘30%透過期貨操作，在快速上漲的市場中可能無法完全跟上指數漲幅。

QQQ 怎麼買?能定期定額嗎?

購買管道比較

QQQ可以透過兩種方式購買：海外券商或是台灣本地券商的複委託。

海外券商直接投資

以我實際使用IB盈透證券投資QQQ的經驗，主要優點是我們會是這檔ETF的實際持有人，而且未來想要擴充其他海外金融商品的時候，IB盈透證券有非常多種類可以選擇。例如除了QQQ之外，也有不扣稅的美股大盤ETF CSPX、或專門收錄國際標準GICS分類的科技股ETF XLK。

👉🏻IB開戶教學

台灣券商複委託

複委託的優點是有中文服務和本土金管會監管，現在交易手續費也比之前低很多了，缺點就是並不是實際持有ETF的人，以及未來要擴充美股的資產配置，商品沒有那麼的多。

延伸閱讀

定期定額投資策略

關於定期定額能否賺錢，跟市場波動、投資期間、個人風險承受度等很多因素有關，很難有一個標準答案。

但從投資紀律角度，定期定額是一種策略，它的優點是：

避免一次性投入的時機風險
建立長期投資的習慣，不會在跟風買了股票之後就忘記繼續參與市場
平均分散購買成本

目前台灣有許多券商複委託都可以用定期定額買 QQQ，而美股券商的話則是使用 IB 盈透證券才有。

👉🏻IB 盈透證券定期定額設定教學：5 個步驟實現自動化投資

但要注意的是，QQQ 作為科技股相對集中的 ETF，波動比大盤更大。投資前要好好評估自己的風險承受度。

評價

優點

投資1檔ETF分散到101間公司。
成分股50%在科技股，很看好投資報酬率的前景。
內扣管理費0.20%，在合理範圍內。
流動性大而且價格不會太貴，以本文最後更新的時候為例，購入565.3美金=16,959台幣。(大概就是去日本旅遊一趟的機票錢)

缺點

成分股只有101間公司，比起大盤仍是偏少。
只有那斯達克交易所上市的科技股，不會參與到其他交易所上市科技股的報酬。
科技股的波動性大，投資人的心臟要大顆一點。
在股市衰退的時候表現會比一般股票還要差，也就是帳面上看賠的錢更多。

剛寫這篇文章的時候，QQQ 股價才 369 美金=11,808 台幣，那時候還覺得 QQQ 價格很高，現在看起來根本是打到骨折呀！所以投資還是要趁早學習! 還有趁早開戶開始投資!

但如果你覺得 QQQ 價格太高，可以考慮另一個迷你版的 QQQ，叫做QQQM。

👉🏻QQQM 是什麼？那斯達克 100 指數 ETF 和 QQQ 一樣嗎？

總結摘要

QQQ 追蹤那斯達克 100 指數
成分股一半以上是科技股
成分股佔比最高的是輝達、微軟、蘋果、亞馬遜
每年都會配息，但殖利率只有0.59%
和 VOO、VT、VTI 比較，年化報酬率最高，波動也最大
適合能接受漲跌幅大的積極型投資人
如果你覺得你在大跌很容易恐慌賣出，投資 VOO、VT、VTI 會是更好的選擇。

免責聲明

本文內容僅為個人研究心得，僅供使用者作為參考之用途，並非對於任何證券、金融商品或投資工具的買賣建議，也不構成任何投資策略的推薦，本站也不保證其各項資訊內容之完整性、即時性及精確性。

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QQQ ETF介紹 (Invesco QQQ Trust)

QQQ 年化報酬率

十年績效