ETF 是什麼？如何開始投資 ETF？5 個 ETF 入門 Tips

許多新手在剛踏入投資領域的時候不知道該從哪裡開始。要我說，ETF的確是最適合新手入門的金融商品。只要付一些管理費就能買到分析師打包好的一籃子股票，而且ETF還可以直接在證券市場買賣，非常方便。但買ETF也有一個缺點，就是管理費！ETF最大的成本是管理費，會直接影響到投資ETF的績效。這一點文章後面會做更多說明。

那ETF該買台灣的還是美國的呢？仔細研究下來，台灣的ETF內扣管理費高於美國ETF，並且交易有手續費。美國的ETF本身的內扣管理費是比較低的，而且透過美國券商購買ETF免手續費。

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依據這些資料，不妨多評估看看。但記得別評估太久，因為複利的報酬需要進入市場才會發生，真正進入市場才是最重要的！

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ETF是什麼？

ETF是可以在交易所買賣的基金。

為什麼要特別說是可以在交易所買賣的基金呢？

因為基金與股票的交易方式不同，股票是直接使用券商來交易，而基金需要使用基金平台來交易。

1973年之前，全世界的市場中沒有ETF這種商品，投資股票只能透過兩種方式，第一種是購買基金公司管理的基金，經理人會依照他們的專業知識組合一籃他們認為績效最好的股票；第二種是投資人自行研究股票背後的公司去買個股。由於基金是由經理人花時間研究標的，省下投資人自行研究的時間，所以會收取基金的管理費。

為了讓投資者有機會「被動地」投資於特定類型的資產，1973年富國銀行以及美國銀行家嘗試著開發指數型的投資商品，也就是早期ETF的原型。可惜中間遇到一些困難，直到1993年SPDR S&P 500 ETF(SPY)上市，ETF才正式開始風行。SPY至今仍然是交易量最大的S&P500指數ETF。

依據上述的歷史演變，ETF主要有三種特性：

• 指數：被動追蹤或不追蹤某一項指數的表現，可能有一個已經被定義的客觀或主觀標準。
• 股票：跟股票一樣可以在證券市場買賣，而不是在基金平台買賣。
• 基金：類似基金的模式，由發行商管理，並發行受益憑證作為資產持有的依據。

市場上越來越多資金投入到ETF⬇

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ETF、基金、股票有何不同？

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ETF的優點

交易成本低

ETF是發行商研究、打包好的一籃子股票。不用花時間一支一支把個股買進來，也不需要準備好買很多支股票的錢，只要付出一些內扣管理費，付出一支ETF的費用，就可以間接持有這些股票，享受這一籃子股票的報酬。

舉例來說，SPY(標準普爾500指數ETF)的前10大成分股及股價分別為如下表，假如一支一支買入個股，總共要花1萬美金左右，但購買SPY間接持有這些股票，則只需要435.75美金，相當於12,000台幣而已。

ETF內扣管理費低，是非常大的優勢。與一般共同基金相比，ETF不收交易的銀行手續費。ETF是被動追蹤指數，不會有人力的成本頻繁地調整投資組合內容，因此內扣管理費相當低。

交易方便

ETF與股票一樣直接在證券市場上買賣，在台灣拿著證件和印章去證券行開戶，或是上網註冊海外券商Firstrade、IB盈透證券。交易時間與股票相同，在盤中進行交易。也可以設定限價，指定時間內股價到達指定的價格自動買入。

直接投資指數或產業

ETF的特性是追蹤特定客觀標準的指數。例如國家型美國、俄羅斯、日本、中國、越南….，或產業型石油、黃金。還有債券型、槓桿型、反向型。提供投資人非常多樣化的選擇。只要看好其中一項客觀的標準，找到相對應的ETF就可以開始投資。

不過我個人建議新手以國家型大盤ETF為主即可，更加深入瞭解之後再決定是否要投資產業型、槓桿或反向的ETF。

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分散風險

由於ETF是一籃子股票的組合，能分散掉個別公司的風險。假如買的是國家型指數的ETF，該國家的產業類別多元，對風險的分散性來說會更好。

ETF的缺點

內含手續費影響績效

上面的優點有講到ETF的優點是內含手續費低。但每一支ETF依據追蹤指數方式不同，或是發行商的定義，會有不同的內含管理費。有的低至0.03%，也有看過接近1%的ETF。

事實上內含管理費是一個隱藏性成本，股價的1%乍聽之下不會有感覺，很像付點小零頭而已。再加上內含管理費扣的方式，是除以365天，每天開盤的時候從股價裡面扣。常常股市的波動比內含管理費扣的幅度還大，更不會覺得內含管理費是ETF的缺點。

但內含管理費實際上還是一個成本，就像搓肥皂一樣，每天搓一點，肥皂會越來越小顆。因此在選擇ETF的時候必須優先考慮到內含管理費，在績效差不多的ETF產品裡面選擇內含管理費相對低的，是比較明智的選擇。

買到自己不喜歡的股票

由於ETF是依據一個客觀標準挑揀的一籃子股票組合，在籃子裡面會有很熱門被看好的股票，當然也會有公司體質不好的股票被收錄進去。這些體質不好的股票會幫熱門股票分散風險，同樣地也會因為表現不好而拖累整支ETF的績效。

比較難打敗大盤

ETF的本身的成本多了內含管理費，再加上指數成分更新時ETF未必能即時更新成分股產生的追蹤誤差，因此要打敗大盤是不太容易的。比較適合的策略是與大盤的績效差不多就好。不然就要多花時間研究個股，買入個股增加提升整個組合的績效。

為什麼新手適合投資ETF？

由上面文章的內容已經知道ETF的優缺點。這一個段落來聊一下對新手投資的看法。

這裡的新手指的是手上剛好有一些閒錢，但對股市還不太熟悉，想要先把錢投入市場讓資產活化。這樣做不是不行，只是需要挑選好的產品、以及先建立好投資的心態。

許多投資人進入股市的目標是追求超額報酬，賺越多錢越好。常常把大盤的績效當作目標，希望能夠有足夠的智慧得以打敗大盤。事實上這個目標是不太容易達到的，股神巴菲特與對沖基金管理人10年對賭就已經證明了這一點。

但要跟著大盤的績效是相對容易的，投資大盤的ETF便可以辦得到。只是需要搭配「長期持有」的投資心態。賣出持有的ETF等同於離開了市場，離開時股市的報酬享受不到，複利也會跟著中斷。

新手在長期持有的過程中隨著持有的時間增加，會感受的市場的波動，也會因為手上實際持有著股票，多留意股市相關的知識，無形中會更瞭解股票一些。更積極一點的投資人可以在持有的時間大量吸收股市的知識，學習如何判斷個股的好壞。再加上持有的時間內不斷存錢累積本金，便能慢慢主動配置一些自己較有信心的個股。

新手從ETF起步的優點

• 挑選好產品、長期持有，讓資產活化
• 跟隨大盤的績效
• 身在市場中感受市場波動，練習投資心態
• 已有部分資金進入市場，同時學習股市知識，未來再持有更有信心的股票

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學習投資理財讓財富翻倍

好朋友跟我分享，她對金融知識完全沒有概念，看書、看網上資料都看不懂。去上課擔心被家人或另一半覺得很笨。😨

我告訴她：「被認為很笨又怎麼樣？至少花了錢學，還是學會了，總比不會來得強！更何況花了錢又可以省下自己整理的時間，我們上班忙到連生活都來不及了，怎麼還有時間自己摸索整理？」

她想了想，覺得真有得很有道理…

老實說，過去我也有去上課等於自己很笨的想法，所以遲了好多年才開始為知識付費。如果早點開始學習，就能早點參與股市的報酬了！

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結論

ETF是一個打包好的投資組合，內扣管理費低，能直接在股票市場交易。因此開好戶，選定好青睞的指數便可以開始投資了。很適合小資族，或是忙碌沒有時間研究股票的上班族。對於有心想學習投資，ETF同樣是很適合入門的跳板，低成本低風險地體會市場。

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