You are currently viewing ETF是什麼?如何開始投資ETF?5個新手投資人該從ETF入門的理由

許多新手在剛踏入投資領域的時候不知道該從哪裡開始。要我說,ETF的確是最適合新手入門的金融商品。只要付一些管理費就能買到分析師打包好的一籃子股票,而且ETF還可以直接在證券市場買賣,非常方便。但買ETF也有一個缺點,就是管理費!ETF最大的成本是管理費,會直接影響到投資ETF的績效。這一點文章後面會做更多說明。

那ETF該買台灣的還是美國的呢?仔細研究下來,台灣的ETF內扣管理費高於美國ETF,並且交易有手續費。美國的ETF本身的內扣管理費是比較低的,而且透過美國券商購買ETF免手續費。

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依據這些資料,不妨多評估看看。但記得別評估太久,因為複利的報酬需要進入市場才會發生,真正進入市場才是最重要的!

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ETF是什麼?

ETF正式的名稱是「指數股票型基金」,也就是可以在交易所買賣的基金。為什麼要特別說是可以在交易所買賣的基金呢?因為基金與股票的交易方式不同,股票是直接使用券商來交易,而基金需要使用基金平台來交易。

1973年之前,全世界的市場中沒有ETF這種商品,投資股票只能透過兩種方式,第一種是購買基金公司管理的基金,經理人會依照他們的專業知識組合一籃他們認為績效最好的股票;第二種是投資人自行研究股票背後的公司去買個股。由於基金是由經理人花時間研究標的,省下投資人自行研究的時間,所以會收取基金的管理費。

為了讓投資者有機會「被動地」投資於特定類型的資產,1973年富國銀行以及美國銀行家嘗試著開發指數型的投資商品,也就是早期ETF的原型。可惜中間遇到一些困難,直到1993年SPDR S&P 500 ETF(SPY)上市,ETF才正式開始風行。SPY至今仍然是交易量最大的S&P500指數ETF。

依據上述的歷史演變,ETF主要有三種特性:

  • 指數:被動追蹤某一項指數的表現,有一個已經被定義的客觀或主觀標準。
  • 股票:跟股票一樣可以在證券市場買賣,而不是在基金平台買賣。
  • 基金:類似基金的模式,由發行商管理,並發行受益憑證作為資產持有的依據。


市場上越來越多資金投入到ETF⬇

ETF、基金、股票有何不同?

右滑👉

ETF

基金

股票

定義

追蹤特定指數的一籃子股票

由基金經理人主動配置的一籃子股票

背後有單一的一家公司實際營運的證券

交易方式

券商

基金平台

券商

交易時間

市場開盤收盤時間中進行交易

在交易日結束時贖回

市場開盤收盤時間中進行交易

溢價

可以溢價或虧損ETF的資產淨值

以整個基金的資產淨值進行交易

以整個股票在市場上表現的價格進行交易

內扣管理費

銀行手續費



ETF的優點

交易成本低

ETF是發行商研究、打包好的一籃子股票。不用花時間一支一支把個股買進來,也不需要準備好買很多支股票的錢,只要付出一些內扣管理費,付出一支ETF的費用,就可以間接持有這些股票,享受這一籃子股票的報酬。

舉例來說,SPY(標準普爾500指數ETF)的前10大成分股及股價分別為如下表,假如一支一支買入個股,總共要花1萬美金左右,但購買SPY間接持有這些股票,則只需要435.75美金,相當於12,000台幣而已。

右滑👉🏻

一支一支買入個股

持有SPY

蘋果(AAPL)

164.85


微軟(MSFT)

297.41


亞馬遜(AMZN) 

3075.77


Google(GOOG, GOOGL)

2690.39, 2689.19


特斯拉(TSLA)

809.87


輝達(NVDA)

241.57


波克夏(BRK.B)

319.24


Meta(FB)

210.48


聯合健康集團(UNH)

475.75


嬌生(JNJ)

166


總計

11,140.52

435.75


ETF內扣管理費低,是非常大的優勢。與一般共同基金相比,ETF不收交易的銀行手續費。ETF是被動追蹤指數,不會有人力的成本頻繁地調整投資組合內容,因此內扣管理費相當低。

交易方便

ETF與股票一樣直接在證券市場上買賣,在台灣拿著證件和印章去證券行開戶,或是上網註冊海外券商FirstradeTD Ameritrade。交易時間與股票相同,在盤中進行交易。也可以設定限價,指定時間內股價到達指定的價格自動買入。

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直接投資指數或產業

ETF的特性是追蹤特定客觀標準的指數。例如國家型美國、俄羅斯、日本、中國、越南....,或產業型石油、黃金。還有債券型、槓桿型、反向型。提供投資人非常多樣化的選擇。只要看好其中一項客觀的標準,找到相對應的ETF就可以開始投資。

不過我個人建議新手以國家型大盤ETF為主即可,更加深入瞭解之後再決定是否要投資產業型、槓桿或反向的ETF。

分散風險

由於ETF是一籃子股票的組合,能分散掉個別公司的風險。假如買的是國家型指數的ETF,該國家的產業類別多元,對風險的分散性來說會更好。

示意圖

ETF的缺點

內含手續費影響績效

上面的優點有講到ETF的優點是內含手續費低。但每一支ETF依據追蹤指數方式不同,或是發行商的定義,會有不同的內含管理費。有的低至0.03%,也有看過接近1%的ETF。

事實上內含管理費是一個隱藏性成本,股價的1%乍聽之下不會有感覺,很像付點小零頭而已。再加上內含管理費扣的方式,是除以365天,每天開盤的時候從股價裡面扣。常常股市的波動比內含管理費扣的幅度還大,更不會覺得內含管理費是ETF的缺點。

但內含管理費實際上還是一個成本,就像搓肥皂一樣,每天搓一點,肥皂會越來越小顆。因此在選擇ETF的時候必須優先考慮到內含管理費,在績效差不多的ETF產品裡面選擇內含管理費相對低的,是比較明智的選擇。

買到自己不喜歡的股票

由於ETF是依據一個客觀標準挑揀的一籃子股票組合,在籃子裡面會有很熱門被看好的股票,當然也會有公司體質不好的股票被收錄進去。這些體質不好的股票會幫熱門股票分散風險,同樣地也會因為表現不好而拖累整支ETF的績效。

比較難打敗大盤

ETF的本身的成本多了內含管理費,再加上指數成分更新時ETF未必能即時更新成分股產生的追蹤誤差,因此要打敗大盤是不太容易的。比較適合的策略是與大盤的績效差不多就好。不然就要多花時間研究個股,買入個股增加提升整個組合的績效。

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為什麼新手適合投資ETF?

由上面文章的內容已經知道ETF的優缺點。這一個段落來聊一下對新手投資的看法。

這裡的新手指的是手上剛好有一些閒錢,但對股市還不太熟悉,想要先把錢投入市場讓資產活化。這樣做不是不行,只是需要挑選好的產品、以及先建立好投資的心態。

許多投資人進入股市的目標是追求超額報酬,賺越多錢越好。常常把大盤的績效當作目標,希望能夠有足夠的智慧得以打敗大盤。事實上這個目標是不太容易達到的,股神巴菲特與對沖基金管理人10年對賭就已經證明了這一點。

但要跟著大盤的績效是相對容易的,投資大盤的ETF便可以辦得到。只是需要搭配「長期持有」的投資心態。賣出持有的ETF等同於離開了市場,離開時股市的報酬享受不到,複利也會跟著中斷。

新手在長期持有的過程中隨著持有的時間增加,會感受的市場的波動,也會因為手上實際持有著股票,多留意股市相關的知識,無形中會更瞭解股票一些。更積極一點的投資人可以在持有的時間大量吸收股市的知識,學習如何判斷個股的好壞。再加上持有的時間內不斷存錢累積本金,便能慢慢主動配置一些自己較有信心的個股。

新手從ETF起步的優點

  • 挑選好產品、長期持有,讓資產活化
  • 跟隨大盤的績效
  • 身在市場中感受市場波動,練習投資心態
  • 已有部分資金進入市場,同時學習股市知識,未來再持有更有信心的股票



結論

ETF是一個打包好的投資組合,內扣管理費低,能直接在股票市場交易。因此開好戶,選定好青睞的指數便可以開始投資了。很適合小資族,或是忙碌沒有時間研究股票的上班族。對於有心想學習投資,ETF同樣是很適合入門的跳板,低成本低風險地體會市場。

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台科大數位所畢業。文科出生,沒有工程及財經背景,往上一跳當了好多年軟體公司的專案管理師。為了時間更自由,從軟體業落跑,現職蝦皮拍賣賣家、美股部落客、Wordpress自架網站顧問。

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最後更新日期 2022年05月22日

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