CSPX ETF，全名iShares Core S&P 500 UCITS ETF，是一檔被動式管理的指數股票型基金(ETF)，主要追蹤標準普爾500指數，也就是美國大盤。
相信看到這篇文章的讀者已經充分了解什麼是S&P500指數，也知道追蹤S&P500指數有SPY、VOO、IVV、SPLG等ETF可以投資，CSPX也是其中一檔，只是他在愛爾蘭註冊，以美金計價。
這篇文章會告訴你為什麼會特別介紹這支ETF，也會帶你深入認識CSPX，同時提供與VOO與VUSD的比較。
*本文數據於2024/11/25更新
如果你還不清楚什麼是大盤指數，或是有哪些大盤的ETF，我強烈建議你也一起閱讀這些文章：
CSPX是什麼？CSPX ETF介紹
- ETF代碼：CSPX
- ETF全名：iShares Core S&P 500 UCITS ETF
- ETF發行商：iShares
- ETF成立日期：2010/05/19
- 內含管理費：0.07%
- 投資標的類型：大型公司(美國前500大企業)
- 投資市場：美國
- 股息殖利率：沒發股息，累積型ETF
- 追蹤指數：SPTR500N(標準普爾500指數淨值)
- 官方網站：https://www.ishares.com/
CSPX是iShares發行的ETF，2010年在愛爾蘭註冊、英國倫敦證交所上市，以美元計價。與其他追蹤美國標準普爾指數(S&P500)相同，專注在美國前500大巨型、大型、成熟的公司，投資他等於整個整個美國市場的成長。
標準普爾500指數過去30年圖表(1994-2024) (圖片來源: Macrotrends)
截至本文撰寫的時間(2024.03.16)，過去30年(1994-2025)標準普爾500指數經歷了網路泡沫(2000年)、次貸風暴(2008年)以及最近一次的Covid-19疫情(2020年)，仍然成長了1048%。
CSPX管理費：0.07%
CSPX的內含管理費是0.07%，比歷史最悠久的大盤SPY ETF成本低，但比VOO的成本高。
不過其實0.07%已經符合低成本ETF的標準了。
| 投資前後一次性收費 | |
| 申購費 | 無* |
| 贖回費 | 無* |
| 每年從股份類別收取的費用 | |
| 經常性費用 | 0.07%** |
| 特定條件下從股份類別收取的費用 | |
| 績效費 | 無 |
資料來源：2024/11/20 iShares Core S&P 500 UCITS ETF|Fact Sheet
CSPX年化報酬率
CSPX的年化報酬率自發行以來大概在13%左右。
目前iShare官方網站公告的資料到2024年10月31日，10年年化報酬率12.63%，5年則是14.94%，與自發行以來的年化報酬率相差不遠，在12~14%之間。
由下表也可以對照所追蹤的標準普爾500指數淨值報酬率，追蹤誤差在0.2%~0.3%之間，在可接受的範圍。
成立以來 | 1年 | 3年 | 5年 | 10年 | |
|---|---|---|---|---|---|
CSPX | 13.69% | 37.63% | 8.77% | 14.94% | 12.63% |
標準普爾500指數淨值 | 13.43% | 37.42% | 8.58% | 14.72% | 12.38% |
資料來源：2024/11/20 iShares Core S&P 500 UCITS ETF | Performance
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CSPX產業分佈及市值組成
CSPX追蹤美國標準普爾指數(S&P500)，依官方網站Factsheet資料(2024/3/7)，成分股主要是大市值股票，占了99.33%。產業分布的非常平均，科技最多只占29.74%，其次是金融12.96%，第三名是醫療保健12.5%。
市值 | % |
|---|---|
大市值 （100億） | 99.54% |
中市值 （20-100億） | 0.39% |
現金及衍生性金融商品 | 0.07% |
資料來源：2024/11/25 iShares Core S&P 500 UCITS ETF | Fact Sheet
CSPX前10大成分股：輝達、蘋果、微軟最大
CSPX的前10大成分股占總ETF的35.59%，大約三分之一。3月的時候 #LLY (製藥公司：專長是糖尿病、肥胖和阿茲海默症，熱門商品是減肥藥) 在前10大成分股內，但在2024下半年特斯拉#TSLA股價飛升，#LLY已不在前10大成分股內，改為#TSLA。
前十大成分股中全部都是成長型股票，尤其是資訊科技佔最大宗，反映出科技股在標普500指數中的重要地位。
| 股票代號 | 公司名稱 | 產業分類 | 一句話描述 | 比重 |
|---|---|---|---|---|
| NVDA | NVIDIA | 資訊科技 | 全球AI晶片設計龍頭 | 7.22% |
| AAPL | Apple | 資訊科技 | 創新科技產品的領導品牌 | 6.93% |
| MSFT | Microsoft | 資訊科技 | 全球最大的企業軟體公司及雲端服務 | 6.20% |
| AMZN | Amazon | 非必需消費 | 全球最大的電商和雲端服務公司 | 3.82% |
| META | Meta Platforms | 通訊服務 | 社群媒體巨頭，致力於元宇宙發展 | 2.45% |
| GOOGL | Alphabet A | 通訊服務 | 全球最大的搜尋引擎和網路廣告公司 | 2.08% |
| TSLA | Tesla | 非必需消費 | 電動車和永續能源科技的創新領導者 | 1.92% |
| GOOG | Alphabet C | 通訊服務 | 全球最大的搜尋引擎和網路廣告公司 | 1.72% |
| BRK.B | Berkshire Hathaway | 金融 | 巴菲特領導的多元化控股公司 | 1.71% |
| AVGO | Broadcom | 資訊科技 | 半導體和基礎設施軟體解決方案供應商 | 1.54% |
資料來源：2024/11/25 iShares Core S&P 500 UCITS ETF | Holdings
CSPX配息狀況
通常我們看到的ETF配息狀況會分為兩種，會配息跟不會配息。而在CSPX這檔ETF研究的時候，發現會配息的ETF還有分為將配息直接分給股東還是將配息自動再投資ETF，購買很多ETF的股票。類似股息再投資的概念，但不是在券商軟體設定，而是ETF發行商本身就設定的機制，稱為累積型ETF(Accumulating ETF)。
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投資愛爾蘭註冊的CSPX股息稅30%少一半
依照美國的規定，如果是非居住的外國人賺取來自美國的被動收入，通常以30%的統一稅率課稅。但美國與愛爾蘭的租稅協定能降低這個稅率，甚至免除部分被動收入類型的稅。
如下面表格所示，CSPX ETF的股息由美國公司支付，因此採用15%的稅率，比一般美國預扣稅30%少一半。以美國大盤ETF VOO來舉例，平均值利率1.7%，若減少15%稅率，每年約可以幫投資人多省下0.25%。
被動收入來源 | 稅率 | 條文引用 |
|---|---|---|
利息(e.g.債券) | 0% | 11(1) |
股息—由美國公司支付 | 15% | 10(2) |
股息—符合某些條件的特殊股息 | 5% | 10(2) |
退休金和贍養費 | 0% | 18(1)(a) |
社會保障金 | 0% | 18(1)(b) |
*上表整理自cpasforexpats.com
CSPX vs VOO
在介紹完CSPX的主要特點之後，我們不妨將另外一支家喻戶曉追蹤標普500大盤指數的ETF：VOO拿來比較一更清楚判斷各自的投資優勢。
- 兩者都是追蹤S&P500指數，年化報酬率不相上下
- VOO的股價比較親民
- VOO的資金規模、流動性較優
- CSPX內含管理費0.07%，比VOO稍微高
- CPSX是累積型ETF，VOO會配發股息
CSPX | VOO | |
|---|---|---|
股價 | 636.19 | ⭐549.62 |
即時股價 | ||
成立日期 | 2010/05/19 | 2010/09/07 |
ETF註冊地 | 愛爾蘭 | 美國 |
資金規模 | 106,979.64 Mil. | ⭐571,482,000 Mil. |
內含管理費 | 0.07% | ⭐0.03% |
平均交易量 | 129,342 | ⭐5,537,173 |
發行商 | Blackrock (iShare) | SPDR |
追蹤指數 | S&P500 | S&P500 |
殖利率 | ⭐累積型ETF，自動將股息再投入ETF | 1.24% |
近10年報酬 | 12.63% | 12.96% |
資料來源：2024/11/25 暄|平凡暄誓 xuanstyl 整理
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CSPX vs VUSD
VUSD也是另一家愛爾蘭註冊的追蹤S&P500的ETF，跟CSPX非常像，最大不同有兩點：
- CSPX是iShares發行的，而VUSD是Vanguard發行
- CSPX是累積型ETF，VUSD有配發股息
下表是ETF關鍵數據的懶人比較
CSPX | VUSD | |
|---|---|---|
股價 | 636.19 | ⭐113.83 |
即時股價 | ||
成立日期 | 2010/05/19 | 2019/05/14 |
ETF註冊地 | 愛爾蘭 | 愛爾蘭 |
資金規模 | ⭐106,979 Mil. | 59,180 Mil. |
內含管理費 | 0.07% | 0.07% |
平均交易量 | 129,342 | 130,413 |
發行商 | Blackrock (iShare) | Vanguard |
追蹤指數 | S&P500 | S&P500 |
殖利率 | ⭐累積型ETF，自動將股息再投入ETF | 1.04% |
近10年報酬 | 12.63% | 12.62% |
資料來源：2024/11/25 暄|平凡暄誓 xuanstyl 整理
CSPX怎麼買?
由於CSPX是在愛爾蘭註冊的ETF，一般的美國券商買不到。IB盈透證券是少數能購買愛爾蘭註冊ETF的券商，包含全世界33個國家、155個投資市場的股票及ETF都可以在IB盈透證券上找到。IB盈透證券同時也是2024年2月富比世評選最佳的網路券商。
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按最下方放大鏡搜尋
搜尋股票代碼CSPX，選擇"股票"的選項
點選最下方啟用交易
勾選英國，滑到最下方按確認
確認新請求有英國後按"繼續"
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CSPX評價
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暄
台科大數位所畢業。文科出生，沒有工程及財經背景，往上一跳當了好多年軟體公司的專案管理師(PM)。現在本業是科技業打雜小妹，業餘時寫寫美股投資相關的文章。
<因為賺錢不容易，更要用對投資方法把錢留下來。>
這裡是從零到一開始投資理財的平台，自由且堅定。
《平凡暄誓》接受自己的平凡，然後全力以赴的出眾。
最後更新日期：2024 年 11 月 25 日
