在許多投資人眼中，那斯達克100指數(NASDAQ 100 Index)是科技股的代名詞，追蹤那斯達克100指數最知名的是QQQ。不過，你知道有一檔ETF不只追蹤這個指數，而且管理費更低嗎？就是QQQM！QQQM全名是Invesco NASDAQ 100 ETF，同樣追蹤那斯達克100指數，可以理解是QQQ的低費率版本。這篇文章詳細介紹QQQM ETF，包含報酬率、成分股、配息...等。也提供和TQQQ、QQQ的懶人比較表。
*本文於2024年11月03日更新最新數據。
本站有其他2篇專文介紹那斯達克100指數相關ETF的文章，我強烈建議你一起參考：
QQQM是什麼？(Invesco NASDAQ 100 ETF)
- ETF全名：Invesco NASDAQ 100 ETF
- ETF發行商：Invesco
- ETF發行日：2020/10/13
- 平均交易量：1,054,525
- 內含管理費：0.15%
- P/E：22.70
- 股息殖利率：0.65% (股息殖利率依每日股價變動)
- 追蹤指數：NASDAQ-100 Index
- 官方網站：https://www.invesco.com/
QQQM是追蹤在那斯達克上市市值前100大的公司，如果聽起來很熟悉，沒錯！QQQM和QQQ實際上是一樣的，都是追蹤那斯達克100指數。QQQ是市場上最古老、最大而且最常被交易的 ETF 之一。
那為何Invesco會推出一個「雙胞胎」產品呢？簡單來說，Invesco 設計新的 QQQM 是為了吸引更多長期持有的投資者，而交易者和機構買家可能會因為QQQ交易量大更偏好原來的QQQ。
首先，QQQM，也被稱為小QQQ。他的成本(內扣管理費)更低，股價也比QQQ低。對於買不起QQQ的小資族來說，QQQM是一個很棒的選擇!
那你也會想，為什麼Invesco不直接降低 QQQ 的價格就好了呢？
這裡有幾個原因：許多像QQQ這樣的老ETF，在1999年發行的時候被設定為信託基金。信託基金無法將其投資組合中的股票借出，利用借出股票的收入來抵銷費用，也不能再投資股息。這兩點剛好是長期持有策略的投資人喜歡的，QQQ做不到，而QQQM做得到。
再來，Invesco 不是唯一一個推出雙胞胎小ETF的發行商。State Street就以SPLG推出了小SPY(全球最古老的大盤ETF)。而BlackRock的iShares是用Core系列成功開創了這種概念，提供了更便宜的傳統iShares ETF。
用這樣的方式，ETF發行商可以吸引更多投資人，不讓內部的競爭者瓜分自家的基金，也不會看著競爭者侵蝕自己的股份。
所以，這表示QQQM的發行目的是取代 QQQ嗎？那倒也未必。如同前面所說，QQQM和QQQ有不同的投資目的，對長期投資的人來說，投資QQQM可能是更好的選擇，對大型機構以及交易者可能會繼續使用QQQ，就看投資人的選擇。
QQQM年化報酬率
QQQM今年至今(2024/11/03)股價大約成長20.72%，表現最好是在7月，後來歷經了下跌，到跌幅最高的2024/08/05總共跌了15.65%。目前股價已經回升了，但還沒有過2024年7月的最高點。
QQQM追蹤那斯達克100指數，從下面的十年年化報酬率表格看得出來，報酬率沒有誤差太大，有跟著指數在走。
目前官方網站Invesco提供的年化報酬率到2024年09月30日，依照過去的經驗最新的資料(到10月30日的)大約會在11月10號之前更新，如果想要看到官方公布給投資人的最新數據，到時候可以再上官方網站看一下。
雖然發行還沒有滿5年，跟那斯達克100指數追蹤誤差不大，我們就把他當作那斯達克100指數來看。年化報酬表現是很可觀的，5年有21.97%，10年也有18.53%，也優於那斯達克綜合指數的表現。
年化報酬率是什麼?
用複利的角度計算每年平均報酬，QQQM的複利指的是配息再投資以及股價上漲的資本利得。
成立以來 | 1年 | 3年 | 5年 | 10年 | |
|---|---|---|---|---|---|
QQQM股價 | 14.37% | 37.21% | 11.66% | 發行還沒滿5年 | 發行還沒滿5年 |
NASDAQ100指數 | 14.56% | 37.48% | 11.88% | 21.97% | 18.53% |
NASDAQ綜合指數 | 12.24% | 38.84% | 8.84% | 18.81% | 16.13% |
資料來源：2024/09/30 Invesco QQQM ETF | Performance
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QQQM成分股有哪些？
前10大成分股：微軟、輝達、蘋果最大
QQQM持有的成分股總共103家，持股比例最高的一直是微軟、輝達、蘋果這三家換來換去。
這篇文章更新當下取得最新數據，最大是蘋果#AAPL 8.64%，其次是暉達 8.47%，第三家是微軟7.78%。從文章寫好初次發布到現在這一年半，前10大成分股的名次會有些變動，但大抵上名單不變。這些都是美股市值最高、最具影響力的科技和零售巨頭，因為股價變動影響到以市值(股價x在外流通股數)產生的影響。
前10大成分股佔整個ETF的5成(51.03%)，表示成分股有高度集中的風險，特別是前三大科技股(Apple、NVIDIA、Microsoft)就占了約25%，這些個股下跌或上漲的時候會直接影響到QQQM的股價。
排名 | 股票代號 | 公司名稱 | 一句話摘要這間公司 | etf持股比例 |
|---|---|---|---|---|
1 | AAPL | Apple Inc | 全球最大的消費電子產品公司，最為人所知的產品是iPhone手機和Mac電腦。 | 8.64% |
2 | NVDA | NVIDIA Corp | 全球頂級AI晶片設計公司，幫AI和遊戲產業提供核心處理器。 | 8.47% |
3 | MSFT | Microsoft Corp | 全球最大的軟體公司，提供Windows作業系統和Office軟體，還有雲端服務Azure。 | 7.78% |
4 | AMZN | Amazon.com Inc | 全球最大的電商平台和提供雲端服務AWS。 | 5.30% |
5 | AVGO | Broadcom Inc | 全球首屈一指的半導體設計公司，專注於網路通訊和基礎設施晶片。 | 5.16% |
6 | META | Meta Platforms Inc | 全球最大的社交媒體公司，擁有Facebook、Instagram和WhatsApp | 5.03% |
7 | TSLA | Tesla Inc | 全球最大的電動車製造商，由馬斯克領導的創新科技公司。 | 3.07% |
8 | COST | Costco Wholesale Corp | 美國最大的會員制倉儲量販連鎖店。 | 2.56% |
9 | GOOGL | Alphabet Inc | 全球最大的搜尋引擎和網路服務公司，擁有YouTube和Android系統。 | 2.56% |
10 | GOOG | Alphabet Inc | 全球最大的搜尋引擎和網路服務公司，擁有YouTube和Android系統。 | 2.46% |
資料來源：2024/11/03 Invesco QQQM ETF | Portfolio
產業分布
QQQM與QQQ一樣追蹤那斯達克100指數，而那斯達克100指數是所有在那斯達克交易所上市的3,700家之中市值最高的100家。這些大市值公司的產業分布，大約59.78%是科技股，比例次高的是非必須消費品與醫療，分別佔18.28%及6.05%。
產業英文名稱 | 產業中文名稱 | 投資比例 |
|---|---|---|
Information Technology | 科技 | 59.78% |
Consumer Discretionary | 非必需消費品 | 18.28% |
Health Care | 醫療 | 6.05% |
Telecommunications | 通訊 | 4.37% |
Industrials | 工業 | 4.33% |
Consumer Staples | 必需消費品 | 3.38% |
Basic Materials | 材料 | 1.77% |
Utilities | 公共事業 | 1.40% |
Energy | 能源 | 0.44% |
Real Estate | 房地產 | 0.20% |
資料來源：2024/09/30 Invesco QQQM ETF | Fact Sheet
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QQQM配息
QQQM的配息策略是一年4次，每年3、6、9、12月發放股息。
由於是2020年發行的，資料還不多，只看的出來自發行以後每季都有配發股息。但這不用太擔心，因為跟QQQ是同一家發行商也追蹤同一檔指數，編制的策略相似，股息應該也會跟QQQ一樣一直發放下去。
殖利率跟QQQ一樣不高，在0.28%~0.83%之間，本文最後更新的時候殖利率是0.67%。
與QQQ不同的是，QQQ的季配息是4、7、10、12月發。
假如這兩檔ETF都有持有，一年12個月，有7個月都可以領到配息!
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2022/9 | 2022/12 | 2023/3 | 2023/6 | 2023/9 | 2023/12 | 2024/3 | 2024/6 | 2024/9 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
QQQM每股配息 | 0.24 | 0.27 | 0.25 | 0.21 | 0.24 | 0.38 | 0.34 | 0.31 | 0.29 |
資料來源：2024/11/03 QQQM Dividend History | SeekingAlpha
QQQM的配息紀錄
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股市消息這麼多，誰說的才是對的？
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QQQM | QQQ | |
|---|---|---|
ETF種類 | 原生ETF | 原生ETF |
股價 | USD 201.03 | USD 488.55 |
即時股價 | ||
發行日期 | 2020/10/13 | 1999/03/10 |
資金規模 | 34,875,000 Mil. | 299,137,000 Mil. |
內含管理費 | ⭐0.15% | 0.20% |
平均交易量 | 2,013,862 | ⭐34,973,448 |
發行商 | Invesco | Invesco |
追蹤指數 | NASDAQ-100 Index | NASDAQ-100 Index |
成分股數量 | 103 | 103 |
成分股資產配置 | 59.78%科技股，非必須消費品18.28%、醫療6.05% | 59.78%科技股，非必須消費品18.28%、醫療6.05% |
殖利率 | 0.67% | 0.58% |
配息頻率 | 季，3、6、9、12月 | 季，4、7、10、12月 |
5年年化報酬率 | 未滿5年 | 21.72% |
10年年化報酬率 | 未滿10年 | 18.27% |
資料來源：2024/11/04 暄|平凡暄誓 xuanstyl 整理
QQQM vs QQQ 年化報酬率與波動性
以QQQM發行後開始做回測，會發現QQQM和QQQ不論是在報酬的表現或是波動性都是一樣的，如下圖，代表QQQM和QQQ的線重疊在一起。
可能有一點誤差，但因為誤差值非常小，對投資影響不大。
QQQM vs QQQ 年化報酬率
QQQM vs QQQ 波動性
在QQQM以及QQQ的選擇
- 小資族投資金額還不多，就選QQQM
- 以交易為目的，會擇時進出，就選QQQ
(以上個人心得不保證績效，也不是鼓吹就要投資喔!!)
QQQM vs TQQQ
TQQQ是模擬那斯達克100指數3倍效果的槓桿型ETF，內容物大多是衍生性金融商品，不是真正的股票。因為要模擬出3倍槓桿的效果內含管理費高，也由於是槓桿的關係，走短期交易策略的投資人多，因此平均交易量也會大很多，下表列出一些關鍵數據的比較。
👉🏻TQQQ完整介紹(尤其你還在考慮是不是買三倍等於賺三倍，一定要看這篇!)
*表格內幣別單位為美金。
QQQM | TQQQ | |
|---|---|---|
ETF種類 | 原生ETF | 槓桿ETF |
股價 | USD 201.03 | USD 72.94 |
即時股價 | ||
發行日期 | 2020/10/13 | 2010/02/09 |
資金規模 | 34,408,700 Mil. | 23,095,600 Mil. |
內含管理費 | ⭐0.15% | 0.86% |
平均交易量 | 1,990,770 | ⭐53,828,700 |
發行商 | Invesco | ProShares |
追蹤指數 | NASDAQ-100 Index | NASDAQ-100 Index (300%) |
成分股數量 | 103 | 136 |
成分股資產配置 | 59.78%科技股，非必須消費品18.28%、醫療6.05% | 50.3%科技股，通訊15.78%，非必須消費品13.33% |
殖利率 | 0.67% | 1.35% |
配息頻率 | 季，3、6、9、12月 | 號稱季發，發放紀錄非常不穩定 |
5年年化報酬率 | 未滿5年 | 37.24% |
10年年化報酬率 | 未滿10年 | 35.49% |
資料來源：2024/11/06 暄|平凡暄誓 xuanstyl 整理
QQQM vs TQQQ 年化報酬率與波動性
假如在QQQM發行後不久，分別在QQQM、TQQQ投入1萬美金，到現在(2024/1106)的投資績效QQQM略高於TQQQ，而且看報酬資金的曲線大多數時間QQQM比TQQQ來的好。
波動性很明顯看的出來TQQQ波動比QQQM大很多。
QQQM vs TQQQ 年化報酬率
QQQM vs TQQQ 波動性
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在QQQM以及TQQQ的選擇
- 兩者是不同的ETF，投資原型ETF買QQQM，投資槓桿型ETF買TQQQ
- 新手不推薦直接買TQQQ，因為未必三倍槓桿報酬率就是3倍
(以上個人心得不保證績效，也不是鼓吹就要投資喔!!)
QQQM評價
QQQM優點
QQQM缺點
QQQM ETF 摘要
- QQQM追蹤那斯達克100指數
- 是迷你版的QQQ
- 成分股佔比最高的是微軟、蘋果、Google、亞馬遜
- 發行以來每年都會配息，但發行時間還不到5年。
- 適合能接受漲跌幅大，且資金比較少的積極型投資人
【補充閱讀】
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暄
台科大數位所畢業。文科出生，沒有工程及財經背景，往上一跳當了好多年軟體公司的專案管理師(PM)。現在本業是科技業打雜小妹，業餘時寫寫美股投資相關的文章。
<因為賺錢不容易，更要用對投資方法把錢留下來。>
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《平凡暄誓》接受自己的平凡，然後全力以赴的出眾。
最後更新日期：2024 年 11 月 6 日
