QQQM是和QQQ一樣追蹤斯達克100指數(NASDAQ 100 Index)的ETF，是科技股的代名詞。QQQM與QQQ最大的不同之處在於管理費更低！可以理解是更能小額投資的QQQ。這篇文章詳細介紹QQQM ETF，包含報酬率、成分股、配息...等。也提供和TQQQ、QQQ的懶人比較表。
*本文於2025年09月23日更新最新數據。
本站有其他2篇專文介紹那斯達克100指數相關ETF的文章，我強烈建議你一起參考：
QQQM介紹：Invesco NASDAQ 100 ETF
| ETF全名 | Invesco NASDAQ 100 ETF |
| ETF發行商 | Invesco |
| ETF發行日 | 2020/10/13 |
| ETF規模 | 62,517,300 Mil.美元 |
| 平均交易量 | 3,054,755 |
| 內含管理費 | 0.15% |
| P/E | 22.70 |
| 股息殖利率 | 0.50% (股息殖利率依每日股價變動) |
| 追蹤指數 | NASDAQ-100 Index |
| 官方網站 | https://www.invesco.com/ |
QQQM是追蹤在那斯達克上市市值前100大的公司，如果聽起來很熟悉，沒錯！QQQM和QQQ實際上是一樣的，都是追蹤那斯達克100指數。QQQ是市場上最古老、最大而且最常被交易的 ETF 之一。
QQQM與QQQ差別在哪呢？
QQQM，也被稱為小QQQ。他的成本(內扣管理費)更低，股價也比QQQ低。對於小資族來說，QQQM就是QQQ的省錢版。
那為何Invesco會推出一個「雙胞胎」產品呢？簡單來說，Invesco 設計新的 QQQM 是為了吸引更多長期持有的投資者，而交易者和機構買家可能會因為QQQ交易量大更偏好原來的QQQ。
那你也會想，為什麼Invesco不直接降低 QQQ 的價格就好了呢？
這裡有幾個原因：
許多像QQQ這樣的老ETF，在1999年發行的時候被設定為信託基金。信託基金無法將其投資組合中的股票借出，利用借出股票的收入來抵銷費用，也不能再投資股息。這兩點剛好是長期持有策略的投資人喜歡的，QQQ做不到，而QQQM做得到。
Invesco 不是唯一推出雙胞胎小ETF的發行商。State Street就以SPLG推出了小SPY(全球最古老的大盤ETF)。而BlackRock的iShares是用Core系列成功開創了這種概念，提供了更便宜的傳統iShares ETF。
用這樣的方式，ETF發行商可以吸引更多投資人，不讓內部的競爭者瓜分自家的基金，也不會看著競爭者侵蝕自己的股份。
QQQM的發行目的是取代 QQQ嗎？
那倒也未必。如同前面所說，QQQM和QQQ有不同的投資目的，對長期投資的人來說，投資QQQM可能是更好的選擇，對大型機構以及交易者可能會繼續使用QQQ，就看投資人的選擇。
QQQM流動性差，買賣價差很大嗎？
QQQM的流動性一點都不差！從下面的圖片中，很清楚看到QQQM的流動性比投資全球的ETF VT都還要來的好！VT的交易量是2,744,812，QQQM的交易量是3,185,037。
QQQM的流動性比VT好
再來，就是擔心流動性差，買賣價格差異大的問題。直接看券商軟體買賣價的圖片，QQQM價差0.032%而已，買賣交易量都有接近5,000股，這還是盤後的數字；而VT價差要0.123%，買賣的數量不到500股。
QQQM的買賣價差 (盈透證券下單APP的截圖)
所以說，別再說QQQM的流動性差，買賣價差很大了！事實上流動性一點都不差，買賣價差還很小。
QQQM年化報酬率
成立以來 | 1年 | 3年 | 5年 | 10年 | |
|---|---|---|---|---|---|
QQQM股價 | 15.24% | 20.36% | 24.82% | 發行還沒滿5年 | 發行還沒滿5年 |
NASDAQ100指數 | 15.42% | 20.52% | 25.05% | 15.00% | 19.67% |
NASDAQ綜合指數 | 13.75% | 21.95% | 22.94% | 13.6% | 17.29% |
資料來源：2025/08/31 Invesco QQQM ETF | Performance
QQQM 經歷川普關稅政策大跌了一波，到2025/4/30的時候股價報酬率是-6.85%，而在5/12美國和中國初步達成關稅的共識之後單日上漲了3.5%左右。
截至2025/9/19，QQQM YTD(年初至今)的報酬率更來到了17.62%，在5月中美關稅共識達成後確實迎來了非常明顯的反彈。更重要的是，這波上漲趨勢一直延續到9月份，過去1年的總報酬率達到24.79%。(資料來源：Finance Yahoo)
即使經歷了年初的關稅衝擊，整體長期表現依然亮眼。
跟去年2024相比，波動幅度更大，回顧2024/11/03的YTD，股價大約成長20.72%，表現最好是在7月，後來歷經了下跌，到跌幅最高的2024/08/05總共跌了15.65%。
QQM官方網站公告統計至2025/8/31的年化報酬率，3年是24.82%，而ETF發行尚未滿5年的關係，目前5年和10年沒有年化報酬率數據。但QQQM與那斯達克100指數的追蹤誤差不大，有跟著指數在走。我們就把他當作那斯達克100指數來看。年化報酬表現是很可觀的，5年有15%，10年也有19.67%，也優於那斯達克綜合指數的表現。
年化報酬率是什麼?
用複利的角度計算每年平均報酬，QQQM的複利指的是配息再投資以及股價上漲的資本利得。
Firstrade是我投資美股使用的第一家海外券商，全中文介面，免手續費，操作直覺，是我選擇Firstrade的原因。對於新手來說，是入門美股的好工具。
QQQM成分股有哪些？
前10大成分股：微軟、輝達、蘋果最大
| 排名 | 股票代號 | 公司名稱 | 一句話描述這間公司 | ETF持股比例 |
| 1 | NVDA | NVIDIA Corp | 全球頂級AI晶片設計公司，幫AI和遊戲產業提供核心處理器。 | 9.35 |
| 2 | MSFT | Microsoft Corp | 全球最大的軟體公司，提供Windows作業系統和Office軟體、雲端服務Azure。 | 8.39 |
| 3 | AAPL | Apple Inc | 全球最大的消費電子產品公司，最為人所知的產品是iPhone手機和Mac電腦。 | 7.94 |
| 4 | AVGO | Broadcom Inc | 全球首屈一指的半導體設計公司，專注於網路通訊和基礎設施晶片。 | 5.84 |
| 5 | AMZN | Amazon.com Inc | 全球最大的電商平台和提供雲端服務AWS。 | 5.38 |
| 6 | META | Meta Platforms Inc | 全球最大的社交媒體公司，擁有Facebook、Instagram和WhatsApp。 | 3.68 |
| 7 | TSLA | Tesla Inc | 全球最大的電動車製造商，由馬斯克領導的創新科技公司。 | 3.38 |
| 8 | GOOGL | Alphabet Inc | 全球最大的搜尋引擎和網路服務公司，擁有YouTube和Android系統。 | 3.23 |
| 9 | GOOG | Alphabet Inc | 全球最大的搜尋引擎和網路服務公司，擁有YouTube和Android系統。 | 3.02 |
| 10 | NFLX | Netflix Inc | 全球知名影音串流平台。 | 2.79 |
資料來源：2025/09/23 Invesco QQQM ETF | Portfolio
QQQM持有的成分股總共105家，持股比例最高的一直是微軟、輝達、蘋果這三家換來換去。
這篇文章更新當下取得最新數據，最大是輝達9.35%，其次是微軟8.39%，第三家是蘋果7.94%。從文章寫好初次發布到現在這2年，前10大成分股的名次會有些變動，但大抵上名單不變。這些都是美股市值最高、最具影響力的科技和零售巨頭，因為股價變動影響到以市值(股價x在外流通股數)產生的影響。
前10大成分股佔整個ETF的5成(53%)，表示成分股有高度集中的風險，特別是前三大科技股(Apple、NVIDIA、Microsoft)就占了約25.68%，這些個股下跌或上漲的時候會直接影響到QQQM的股價。
產業分布
QQQM與QQQ一樣追蹤那斯達克100指數，而那斯達克100指數是所有在那斯達克交易所上市的3,700家之中市值最高的100家。這些大市值公司的產業分布，大約50.33%是科技股，比例次高的是通訊服務和非必須消費品，分別佔15.41%及13.83%。
| 產業英文名稱 | 產業中文名稱 | 投資比例 |
| Technology | 科技 | 53.19% |
| Communication | 通訊服務 | 17.04% |
| Consumer Cyclical | 非必需消費品 | 13.66% |
| Consumer Defensive | 必需消費品 | 4.78% |
| Health Care | 醫療 | 4.30% |
| Industrials | 工業 | 3.43% |
| Utilities | 公共事業 | 1.33% |
| Basic Material | 材料 | 1.23% |
| Energy | 能源 | 0.48% |
| Financials | 金融 | 0.36% |
| Real Estate | 房地產 | 0.20% |
資料來源：2025/09/23 Seeking Alpha|Holdings Breakdown
想深入了解企業真正的財務實力和投資價值？光看表面數據還不夠！
Seeking Alpha是超好用的美股研究平台，分析師文章看到飽，還有被全球網友推爆的量化評級功能！
QQQM配息
QQQM的配息策略是一年4次，每年3、6、9、12月發放股息。每次配息金額約在0.3美元左右，一年發放四次等於可以領到1.2美元的配息。(配息領到會再扣30%的稅)
由於是2020年發行的，資料還不多，只看的出來自發行以後每季都有配發股息。但這不用太擔心，因為跟QQQ是同一家發行商也追蹤同一檔指數，編制的策略相似，股息應該也會跟QQQ一樣一直發放下去。
殖利率跟QQQ一樣不高，在0.28%~0.83%之間，本文最後更新的時候殖利率是0.5%。
與QQQ不同的是，QQQ的季配息是4、7、10、12月發。
假如這兩檔ETF都有持有，一年12個月，有7個月都可以領到配息!
| 除息日 | 登記日 | 發放日 | 每股配息(美元) |
| 09/22/2025 | 09/22/2025 | 09/26/2025 | 0.30245 |
| 06/23/2025 | 06/23/2025 | 06/27/2025 | 0.31610 |
| 03/24/2025 | 03/24/2025 | 03/28/2025 | 0.31763 |
| 12/23/2024 | 12/23/2024 | 12/27/2024 | 0.31031 |
| 09/23/2024 | 09/23/2024 | 09/27/2024 | 0.29987 |
| 06/24/2024 | 06/24/2024 | 06/28/2024 | 0.31990 |
| 03/18/2024 | 03/19/2024 | 03/22/2024 | 0.34537 |
資料來源：2025/09/23 QQQM Distributions | Invesco
QQQM的每股配息 資料來源：SeekingAlpha
QQQM | QQQ | |
|---|---|---|
ETF種類 | 原生ETF | 原生ETF |
股價 | USD 247.9 | USD 602.2 |
即時股價 | ||
發行日期 | 2020/10/13 | 1999/03/10 |
資金規模 | 62,517,300 Mil. | ⭐378,405,000 Mil. |
內含管理費 | ⭐0.15% | 0.20% |
平均交易量 | 3,185,037 | ⭐46,485,088 |
發行商 | Invesco | Invesco |
追蹤指數 | NASDAQ-100 Index | NASDAQ-100 Index |
成分股數量 | 105 | 105 |
成分股資產配置 | 53.19%科技股，通訊服務17.04%，非必須消費品13.66% | 53.19%科技股，通訊服務17.04%，非必須消費品13.66% |
殖利率 | 0.5% | 0.47% |
配息頻率 | 季，3、6、9、12月 | 季，4、7、10、12月 |
5年年化報酬率 | 未滿5年 | 14.7% |
10年年化報酬率 | 未滿10年 | 19.4% |
資料來源：2025/09/23 暄|平凡暄誓 xuanstyl 整理
QQQM vs QQQ 年化報酬率與波動性
以QQQM發行後開始做回測，會發現QQQM和QQQ不論是在報酬的表現或是波動性都是一樣的，如下圖，代表QQQM和QQQ的線重疊在一起。
可能有一點誤差，但因為誤差值非常小，對投資影響不大。
QQQM vs QQQ 年化報酬率
QQQM vs QQQ 波動性
在QQQM以及QQQ的選擇
- 小資族投資金額還不多，就選QQQM
- 以交易為目的，會擇時進出，就選QQQ
(以上個人心得不保證績效，也不是鼓吹就要投資喔!!)
QQQM vs TQQQ
TQQQ是模擬那斯達克100指數3倍效果的槓桿型ETF，內容物大多是衍生性金融商品，不是真正的股票。因為要模擬出3倍槓桿的效果內含管理費高，也由於是槓桿的關係，走短期交易策略的投資人多，因此平均交易量也會大很多，下表列出一些關鍵數據的比較。
👉🏻TQQQ完整介紹(尤其你還在考慮是不是買三倍等於賺三倍，一定要看這篇!)
*表格內幣別單位為美金。
QQQM | TQQQ | |
|---|---|---|
ETF種類 | 原生ETF | 槓桿ETF |
股價 | USD 209.07 | USD 66.11 |
即時股價 | ||
發行日期 | 2020/10/13 | 2010/02/09 |
資金規模 | 43,653,800 Mil. | 21,902,900 Mil. |
內含管理費 | ⭐0.15% | 0.86% |
平均交易量 | 3,054,755 | ⭐111,160,392 |
發行商 | Invesco | ProShares |
追蹤指數 | NASDAQ-100 Index | NASDAQ-100 Index (300%) |
成分股數量 | 103 | 136 |
成分股資產配置 | 50.33%科技股，通訊服務15.41%，非必須消費品13.83% | 49.37%科技股，通訊15.58%，非必須消費品13.79% |
殖利率 | 0.61% | 1.67% |
配息頻率 | 季，3、6、9、12月 | 號稱季發，發放紀錄非常不穩定 |
5年年化報酬率 | 未滿5年 | 38.01% |
10年年化報酬率 | 未滿10年 | 30.13% |
資料來源：2025/05/13 暄|平凡暄誓 xuanstyl 整理
QQQM vs TQQQ 年化報酬率與波動性
假如在QQQM發行後不久，分別在QQQM、TQQQ投入1萬美金，到現在(2024/1106)的投資績效QQQM略高於TQQQ，而且看報酬資金的曲線大多數時間QQQM比TQQQ來的好。
波動性很明顯看的出來TQQQ波動比QQQM大很多。
QQQM vs TQQQ 年化報酬率
QQQM vs TQQQ 波動性
👉🏻回測是什麼？3個步驟帶你學會操作免費的美股投資組合回測網站(Portfolio Visualizer教學)
在QQQM以及TQQQ的選擇
- 兩者是不同的ETF，投資原型ETF買QQQM，投資槓桿型ETF買TQQQ
- 新手不推薦直接買TQQQ，因為未必三倍槓桿報酬率就是3倍
(以上個人心得不保證績效，也不是投資建議喔!!)
QQQM評價
QQQM優點
QQQM缺點
延伸閱讀
QQQM ETF 摘要
- QQQM追蹤那斯達克100指數
- 是迷你版的QQQ
- 成分股佔比最高的是微軟、蘋果、Google、亞馬遜
- 發行以來每年都會配息，但發行時間還不到5年。
- 適合能接受漲跌幅大，且資金比較少的積極型投資人
【補充閱讀】
免責聲明
本文內容僅為個人研究心得，僅供使用者作為參考之用途，並非對於任何證券、金融商品或投資工具的買賣建議，也不構成任何投資策略的推薦，本站也不保證其各項資訊內容之完整性、即時性及精確性。
投資有賺有賠，投資人在做出投資決定前應尋求專業投資顧問的建議，並充分了解投資商品及服務所涉及的風險。
ETF精選文章
