You are currently viewing 什麼時候該賣股票?停損?停利?「賣」之前想好的5件事

「暄,我有個問題想請問,連續投資台股0050 美股VOO、VT,長達20-30年後的最終目的,還是要賣掉出清獲利對吧?」

「現在股市不好,帳面上損失很大,我該出清先獲利了結或停損嗎?」

除了買入時機之外,次常被問的就是賣股票時機了。

大部分人都希望買了股票後股價飛漲,在高點賣出;等到股價掉下來,再買入,持續不斷地賺買低賣高的價差。邏輯上沒問題,但市場可不會這麼聽話。

我的投資方法屬於價值投資派,買入有競爭力的公司,長期持有一段時間,不會短進短出,單純只做價差的買賣。「所以真的一張都不賣嗎?」「到底這長期有多長?」「什麼時候能賣呢?」這一篇從賣出前檢查,以及賣出的時機,做全面的討論。或許也能帶給你一些投資的靈感。

如果你手上只有一支個股,先別看這篇文章。因為賣股對你來說,不是最緊急重要的問題。你應該先多買一些股票,把投資組合建立起來。更甚至是,你應該先了解你手上那一支股票,到底是什麼樣的公司?為什麼會讓你只買一股而且考慮賣掉?


「賣」之前該想好的事

大部分人賣股票的動機是「獲利了結」、「落袋為安」,甚至是股價上漲很多想要「停利」,或股價暴跌想要「停損」。我認為在賣之前,應該先確保「買」的部分正確的。換句話說,「獲利了結」、「停損」基本上不構成要賣出的主要理由。如果你正在用這樣的理由考慮要不要賣,建議先逐步跟自己確認以下的問題。

#1 |買入時夠瞭解公司嗎?

如果你的投資方法是「安全投資」(應該大部分人都認為自己的投資很安全),如果不是的話,建議試試我說的方法:在投資之前,先充分瞭解這間公司。如果是在不瞭解這間公司的情況下買了股票,自然很容易受到各種消息面的影響。先花2~3天重新瞭解一下這間公司吧!基本面、公司的競爭優勢。

如果你不瞭解這間公司,持有的理由是什麼呢?


#2 |公司體質變差了嗎?

假設你在買入的時候,有好好研究過背後的公司,確認確實是當時你想投資的公司。那在想賣的時候,請把近兩年的財務報表拿出來看看,數字透露出來的訊息是不是公司正在走下坡?同時也把10K年報抓出來看,看公司怎麼解釋正在走下坡的財報數據。年報是寫給投資人看的,不會有太艱澀的詞彙,就算是美國上市公司,丟到Google翻譯也能看得懂。


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美國上市公司8000多家,產業別這麼多,該怎麼判斷是適合投資的好公司呢?美股報酬高,但遠在國外,真的安全嗎? 3小時講座,把該知道的一次告訴你~


#3 |落入目標價陷阱?

股票的本質是背後正在營運的企業/公司,假設你在買入之前有好好研究過,一間被持有&正在營運的公司,「目標價」不應只是賣出的時機,而是重新檢視股票的時機。

怎麼說呢?想像你把自己的錢,交給一群人開公司,請他們好好地工作、開發產品、把產品賣出去、賺到錢。一間有完整商業模式、正常營運的公司,照理來說會每年都有賺錢,更厲害的公司會越賺越多。假如忽略了公司會一直賺錢的特性,訂了一個目標價,在目標價格賣出股票,很容易錯失公司後面的成長。

因此目標價應該是重新檢視股票的時機。由於不曉得經歷多久時間會到達目標價格,在到達目標價的時候,公司更新了好幾季的財報(也有可能到年),所以可以趁這時候檢視公司整體狀況,重新估一個合理價格,估價完這間公司的目標價會再次升高,屆時就不足以構成賣出的理由了。


#4 |賣掉後的資產配置健康嗎?

已經確認了買入的時候有充分瞭解公司,想賣的原因是公司的體質變差。接下來在真正賣出之前,請試算一下賣出之後的資產配置(投資組合)。

  • 賣出之後現金持有過多,應把資金拿去購入其他標的,也就是換股。
  • 賣出之後某幾個個股/產業,持股比例過高,應把資金拿去購入其他個股/產業,維持配置的穩定性,同樣也是換股的概念。

也就是說,賣股考慮的不僅僅只是「賣」,還要考慮整體配置。假設賣出的目的是換現金,也需要重新計算整體的資產配置,讓整個組合保持穩健。


#5 |持有的夠不夠久?

持有時間沒有超過3年別想著賣,持有5年其實也不算太久。

投入資金買股之前,有沒有先規劃好這筆資金要放在股市中多久?投資要用閒錢,這筆錢是三年內要動用的,高利活存帳戶是更好的選擇。

原因很好理解,股市短期波動很大。假如這筆錢在2020年3月投入,2021年年底賣出,你會覺得這是很精明的選擇,資產被活化了;但如果是2021年年底才入市,2022年要用到這筆錢,只會覺得資產被火化。

那...就是短期要用的錢已經入市了怎麼辦?

想辦法「賺到」這些需要的錢,是更明智的選擇。例如副業收入/加薪...等等。

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什麼時候賣股票?

所以,股票買入之後到底什麼時候能賣?

首先,確認買入的原則正確,並且問完自己上面那些問題

  • 瞭解股票背後的公司
  • 是用閒錢投資
  • 已經是持有一段時間的股票

再來,當以下這些事件發生時,是考慮賣股的好時機。

#1 |更好的資金運用

銀行定存和投資美股,我選擇投資。因為銀行定存利率最高只有2%,甚至日本已經是負利率,資金放在美股有更好的運用效率。同樣的道理,如果有更好的資金去處,當然也可以把股票賣掉。例如創業、海外金融商品、投資房地產。

資金放在不同金融商品時也要注意分配的比例,決定把投資美股的資金挪至他用,不一定要全部換過去,部分做轉換,更能夠保留彈性。

#2 |人生重大事件

相信大部分人投資的目的不是為了賺錢而賺錢,而是為了生活。生活不能富足,賺再多錢也沒用,對吧?當人生轉換階段,或是發生重大事件,手上現金無法因應,也是合理賣出股票的時機,例如:結婚、重大醫療、兒女嫁娶。

#3 |退休

除非在退休之前早早規劃被動收入,大部分的人在退休之後是不太有收入的。資產都存在股市,能慢慢賣出一小部分作為生活支出。

以這個概念往前推,假設我們希望退休後的生活無虞,在做投資規劃的時候也要先計算好退休時該擁有多少的資產。

例如 投資資產=年支出的25倍


常見Q&A

持有時間短的股票不能賣嗎?

不管持有時間長短,都是能賣的。但這篇文章提供的方法,不太適合當作短線交易者賣出的準則。

賣出股票賠錢會被扣稅嗎?

台股不管賺賠,在賣出的時候都有證交稅+手續費,但不會認列所得。

美股不管賺賠,在賣出的時候會認列海外所得,不會有證交稅+手續費。(上市公司無手續費,上櫃公司有手續費)

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投資美股不要等,市場也不會等。


股票賣了沒有收到錢?

台股、美股本地的券商,售出股票後,會在兩個工作天後入帳。

而使用台灣券商做美股複委託,售出股票後,會在三個工作天後入帳。

如果沒有收到錢,注意是不是剛好遇到假日。工作日指的是有開盤營業的日子,遇到假日延後一天入帳。


結論

「只有賣股這個選擇嗎?」

討論賣股票的時候,我通常不會直接去討論股票本身,而是更關切投資人本身的財務狀況、買賣股票的心態。我也期望讀這篇文章的人,在賣股的時候能做更周全的思考,甚至是在買股的時候就想得遠一點。


台科大數位所畢業。文科出生,沒有工程及財經背景,往上一跳當了好多年軟體公司的專案管理師(PM)。現職軟體業務,斜槓美股投資部落客以及蝦皮拍賣賣家。

因為賺錢不容易,更要用對投資方法把錢留下來。


這裡是從零到一開始投資理財的平台,自由且堅定。

《平凡暄誓》一起平凡地生活,成為厲害的平凡人。


最後更新日期:2022 年 05 月 23 日

This Post Has 6 Comments

  1. 安琪拉

    感謝暄的分享,尤其是現在美股下殺到一個不可思議的境界時,真的會懷疑當初自己看好的科技股是否還有價值。最後的許多心態面都很鎮定人心,感謝暄的分享讓我能平靜度過此次災情^^

    1. 謝謝安琪拉的回饋,祝投資順利! 🙂

  2. 書法小姐

    謝謝分享買賣股票的時間點,自己應該用什麼去判斷分析~~ 覺得很實用,謝謝

    1. 謝謝您喜歡 🙂

  3. 阿當

    哇 學姐的妳的內容超實用的!我很認同結尾講到的,不是討論要不要買賣股票,而是投資人是否檢視過自己內心的狀態還有財務狀況,因為我之前就是能量很差的時候,在台股跌了一跤!真的很有戚戚焉,妳的文章我可以分享給其他友人嗎?

    1. 謝謝阿當~結尾真的是我最想表達的,被看到很開心😀 歡迎把文章分享出去唷

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