投資的報酬率取決於紀律，嚴格執行投資的劇本，在該出場時出場無疑是投資成敗的關鍵點。但面對情緒化的股市，特別是股價從高點迅速掉落的時候，有多少人能夠堅守自己的投資劇本，果斷出場呢？在股價變動最劇烈的時候，也是隱藏在心底的貪婪與恐懼出現的時候，若不能按照原來的投資劇本，結果可能是住進很深的套房。同樣，在獲利回吐的時候，原本可觀的利潤開始蒸發，即使是短暫的 -10% 回落，也足夠讓心情受影響，不願意放棄原先的獲利預期，反而繼續守候在不確定的市場中。本文介紹移動停損(追蹤止損)的概念與優缺點，並提供美股券商《IB盈透證券》手把手操作教學。
這篇文適合誰
移動停損/追蹤止損是什麼？
移動停損和追蹤止損是同一個東西，英文叫做Trailing Stop，有人說他是一種風險管理工具，但我認為把他當作是鎖定獲利的工具比較適當。在大多數券商軟體都有這個功能，也常被用在外匯和幣圈交易。
「移動停損」顧名思義，在軟體上設定的停損點是可以移動的。投資人先設定好一個觸發點，股價上漲時，觸發點會跟著往上移動，但股價下跌時，觸發點不會變動，只會等著被觸發。
我們有下面這張圖來說明：
我們在股價100元的時候建立移動停損單，設定5%，移動停損的觸發價格會在100-5%=95元。
當股價上漲到110元的時候，移動停損的觸發價格跟著變動，會在110-5%=104.5元。
若股價格天下跌一點來到105元，移動停損的觸發價格不會變動，還是104.5元，而股價尚未到處發點，移動停損單也不會啟動。
當股價上漲到115元時，移動停損觸發價格變成115-5%=109.25元。
若隔天股價下跌到107元，比觸發價格109.25元還低時，移動停損單就會被啟動。
移動停損5%範例說明
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用移動停損的優缺點
相信大家對NVDIA不陌生，2023年5月份跳空傳奇恨不得在車上。那我們就以NVDIA為例子看看使用移動停損的優缺點。
以時間軸順序來看：
- 假設是在430元的價位買入，並設定移動停損單-10%，此時移動停損觸發的位置會在387元。
- 隨著股價上漲到480元，移動停損單的觸發點位置也來到432元。
- 再來股價一直波動，沒有比480元高，移動停損單的觸發位置一直保持在432元。
- 股價一波下跌，跌到比432元低，觸發了移動停損單，最後NVDA在432元賣出。
結果：這一單賺2元。
移動停損優缺點範例
在這張範例圖中可以清楚看到，其實股價在波動的時候有很多比432元更好的出場點，但因為人在波動的當下，不確定未來是漲或是跌，便無法下定決心出場。再來，股票在賣出之後經歷一段下跌，又漲得比之前更高，但因為股票已經賣出了，後面上漲就跟自己沒關係了。總而言之，使用移動止損不會最大化投資報酬。但再怎麼樣，在這一次的交易中，還是獲得2塊錢的收益。
優點
缺點
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選擇最新版TWS
下載後安裝TWS(Trader WorkStation)
Step1: 點選倉位股票代碼
設定移動停損單的先決條件是已經交割的金融商品，也就是你已經有這檔股票。(要有東西才能賣)因此保險起見，請到投資組合點選一下股票代碼。
如果你的TWS工作介面沒有自己調整過設定，投資組合會在你的右手邊偏上方。
點選倉位股票代碼
Step2: 點選賣以及設定股數
左手邊的訂單輸入在點選股票代碼之後自動帶入那一檔股票的代碼。請點選賣，然後輸入要賣出的股數。
點選賣以及設定股數
Step3: 選擇TRAIL
接下來在數量右邊的格子預設LMT，改成選TRAIL。如果找不到TRAIL，把選項中向下小箭頭點開就可以找得到。
選擇TRAIL
Step4: 輸入移動停損的金額或%
選完TRAIL右邊格子會出現STP，這表示這單是Trailing Stop(移動止損)單，在右邊格子輸入金額或是%。這個也是移動止損單會觸發的點：以現在的價格扣{金額}或{XX%}。
在Stop右邊的格子輸入移動停損的金額或%
Step5: 設定訂單有效期限
選擇DAY=當日收盤前生效；選擇GTC=無限期。
【GTC】
如果你有使用過其他的海外券商，會發現每家海外券商GTC代表的天數不一樣。Firstrade是90天，TD Ameritrade是180天，嘉信證券是60天，而IB盈透證券是沒有期限。
設定訂單有效期限
Step6: 正式成立移動停損前確認
按了提交之後會跳出一個確認視窗，主要確認訂單描述中：訂單類型[TRAIL]、追蹤數量[設定的金額或是%］。
確認完按覆蓋並發送，移動止損單就會在指定的金額下觸發生效。這樣所有動作就完成了！
送出訂單前確認
從零開始學會美股投資
就在不久前，我還是一個對股市一無所知的小白。每次看到那些繁雜的數據和專業術語，我的眼皮就開始打架，恨不得立刻躺平睡覺。美股？那簡直是一個遙不可及的夢想，離我的生活十萬八千里遠。
但是，現在的我已經完全不一樣了！4年前參加《BOS巴菲特線上學院實戰營》畢業後，我不僅能夠輕鬆解讀股市數據，獨立思考找尋標的下單，參與了這4年來美國市場驚人的報酬，還能夠把所學所得寫成文章，與更多的新手投資者分享。這一路走來，我深深體會到知識的力量，以及獨立思考的重要性。
如果你也想擺脫"股市小白"的身份，學會獨立分析個股和ETF，那就千萬不要錯過這個千載難逢的機會！這場免費的美股投資講座中，你將能能夠掌握美股投資的最最基本技巧，為你的財富成長之路開啟大門。
常見問題
平倉價格=觸發價嗎？
不一定，IB盈透證券的機制是，股價碰到觸發價，訂單轉為市價單，以當下市價成交。
例如移動停損的觸發價是100美金，當天下跌到95元美金，移動停損單被啟動，轉成市價單，會在95元美金左右成交，所以在計算觸發價的時候，往下留一點安全空間，以免當天波動幅度大，實際賣出價格太低。
為什麼有人賺錢但我賠錢？
如果在標的剛買入當下設移動停損，只要股票下跌就可能被觸發以市價賣出。也就是如果以100美金購入一檔股票，馬上就設定移動停損單-10%，股價沒有上漲，跌到90元觸發移動止損機制就出場了，還沒來的及漲變成賠10元。
因此你可以在標的物上漲到某個程度再設定移動停損。例如股價上漲10%之後再去設定移動停損。
金額/比例(%)應該怎麼設定？
這一題沒有正確的答案，主要看你的進出場策略是什麼。金額或%設定大，出場價位可能會低於預期；而設定的太小，例如2%，又會在股市一波動就直接出場。建議還是先等股票上漲之後再計算能接受的移動止損單比例。記得!這個策略是守住自己的情緒，不一定會賺大錢。
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重點整理&結論
- 移動停利/追蹤止損是券商提供的工具，用來避免自己感情用事，鎖住獲利及控制虧損。
- 移動停利/追蹤止損不會讓你賺大錢，但可保有一定獲利。
- 移動停利/追蹤止損會依據現在股價或是未來上漲股價，下跌多少金額或是%出場，建議等股票上漲一段時間再來設定。
- 本文提供IB盈透證券手把手設定教學
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暄
台科大數位所畢業。文科出生，沒有工程及財經背景，往上一跳當了好多年軟體公司的專案管理師(PM)。現在本業是科技業打雜小妹，業餘時寫寫美股投資相關的文章。
<因為賺錢不容易，更要用對投資方法把錢留下來。>
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《平凡暄誓》接受自己的平凡，然後全力以赴的出眾。
最後更新日期：2024 年 09 月 20 日
