VUG是什麼?一支在2024年上半年就長23%的股票。這篇文章深入介紹Vanguard Growth ETF (VUG)，包含股票收錄原則、年化報酬率、成分股與配息等。同時也在這篇文章中，和QQQ、VOO這兩檔非常熱門的ETF做比較，讓你在一篇文章中了解這3支ETF的差異。最後總結VUG的優缺點。希望能幫助你了解這檔ETF並強化你的投資組合!
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VUG是什麼？(Vanguard Growth ETF)
- ETF全名：Vanguard Growth ETF (Vanguard成長型ETF)
- ETF發行商：Vanguard
- ETF發行日：2004/01/26
- 平均交易量：1,010,075
內含管理費：0.04% - P/E：28.8
- 股息殖利率：0.5% (股息殖利率依每日股價變動)
- 追蹤指數：CRSP U.S. Large Cap Growth Index(CRSP美國大型股成長指數)
- 官方網站：https://advisors.vanguard.com/
VUG全名是Vanguard Growth ETF，由美國知名基金公司先鋒(Vanguard)發行。這是一檔追蹤CRSP美國大型股成長指數(CRSP US Large Cap Growth Index)的ETF，主要投資於美國大型成長股。VUG追蹤的指數包含超過400家企業，其中科技業佔比最重，而工業、醫療保健和消費品則也的權重分配。
所謂的成長股，就是那些預期未來會有高成長的公司，成長型企業通常處於企業生命週期的早期階段，具有巨大的成長潛力，但同時也具備比較高的風險。這類公司處於成長的階段，會將盈餘再投資於企業，以期待企業能創造更高的成長，因此不太會配發股息。所以在投資這類成長企業時，不應該強求得到穩定的股息收入，而是要把注意力放在公司的成長是否帶動股價的成長進而反應在我們投資報酬率上。
VUG股價與年化報酬率
截至2024/06/30的資料，VUG ETF的年化報酬率自2004/01/26發行以來是11.49%，近10年的年化報酬率有15.34%。以這結果來看，回報是比美國大盤代表ETF VOO還要好的。
在追蹤誤差方面，與所追蹤的指數CRSP U.S. Large Cap Growth Index(CRSP美國大型股成長指數)差距0.03%到0.05%左右，追蹤誤差很小。代表VUG的運作很好，管理費低，符合ETF最初設計的目標。
VUG年化報酬率(資料來源：官方網站)
比對SeekingAlpha提供的分析資料，過去投入10年VUG的股價報酬大約會使得資本翻2.9倍，而VOO則是1.8倍。假若再把發放的股息算進去，投資VUG10年的總報酬則可以來到3.3倍。成長型的ETF發放的股息非常少，可見股息再投資的威力非常驚人。
1年 | 3年 | 5年 | 10年 | |
|---|---|---|---|---|
VUG市價報酬 | +38.29% | +33.22% | +133.63% | +291.59% |
VOO市價報酬 | +26.69% | +28.98% | +87.26% | +183.79% |
VUG加上利息的報酬 | +39.09% | +35.65% | +141.81% | +331.98% |
VOO加上利息的報酬 | +28.59% | +35.13% | +103.29% | +241.39% |
VUG折溢價
整體而言，VUG ETF歷史的折溢價幅度在1%以內，表示市場價格與ETF的實際價格接近。在2023一整年中，美股共開盤250天，溢價與折價的比例1:1.06，到了2024年溢價的天數比折價天數還要多，在這一年中市場對VUG的很看好。
2023年 | 2024Q1 | 2024Q2 | |
|---|---|---|---|
溢價天數 | 125 | 38 | 37 |
折價天數 | 117 | 22 | 26 |
VUG在2024Q2的折溢價狀況(資料來源：官方網站)
VUG成分股產業分布
VUG的成分股主要集中在科技類48.71%、通訊類14.29%以及非必須消費類13.99%，以這三大類為大宗，占比較小則是醫療7.66%以及金融5.53%...等。
VUG成分股產業分布(資料於2024/7/10取自SeekingAlpha)
VUG所收錄的成分股87%都是大市值的公司，大公司的股票通常交易量大，流動性高，ETF再平衡的時候受到價差影響較小。同時也表示美國的公司雖然已經很大，但還是有被看好的成長前景。
市值規模 (Market cap) | VUG ETF |
|---|---|
大 | 86.9% |
中/大 | 3.3% |
中 | 9.0% |
中/小 | 0.8% |
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VUG前10大成分股
Vangard官方網站的資料VUG總共收錄199支股票，其中前10大成分股占整支ETF59.5%，其他189支股票佔剩下的40.5%。前10大成分股中，又以前3大佔了接近35%：微軟(#MSFT)12.6%、蘋果(#AAPL)11.51%、輝達(#NVDA)10.61%，表示這三支的漲跌影響VUG股價最大。
*由於股價每天都會變動，成分股排名以及持股比例也會隨著每日股價變動。
👉🏻往右 | 公司名稱 | 股票代碼 | 持股比例 |
|---|---|---|---|
1 | Microsoft Corp(微軟) | MSFT | 12.60% |
2 | Apple Inc | AAPL | 11.51% |
3 | NVIDIA Corp(輝達) | NVDA | 10.61% |
4 | Amazon.com Inc | AMZN | 6.72% |
5 | Meta Platforms Inc | META | 4.21% |
6 | Alphabet Inc | GOOGL | 4.13% |
7 | Alphabet Inc | GOOGL | 3.14% |
8 | Eli Lilly & Co | LLY | 2.88% |
9 | Tesla Inc | TSLA | 1.98% |
10 | Visa Inc | V | 1.72% |
總計 | 59.5% | ||
VUG配息
VUG的配息策略是一年4次，每年3、6、9、12月發放股息。每年很穩定地發放，沒有每年越發越多，也沒有股息成長的趨勢，發放金額每年不會超過USD $2，就是很典型的成長股特徵。因此在評估這支ETF的時候就不會去考慮配息了，以成分股的體質及成長性為主。
VUG的配息紀錄 (圖片來源: SeekingAlpha)
VUG、QQQ、VOO比較
很多投資人在選擇ETF時，常常會拿VUG跟QQQ和VOO做比較。QQQ是追蹤納斯達克100指數的ETF，投資納斯達克交易所上市市值加權最大的前100家公司。VOO是追蹤美國標普500指數(S&P500)最知名的低成本的ETF，代表整個美國大盤的績效。
這個段落直接以表格比較這三檔ETF。如果想更深入瞭解QQQ和VOO，請點下方連結。
👉🏻QQQ 👉🏻QQQM(便宜版QQQ)
👉🏻VOO
👉🏻往右 | VUG | QQQ | VOO |
|---|---|---|---|
股價 | |||
成立日期 | 2004/01/26 | 1999/03/10 | 2010/09/07 |
資金規模 | 136,228,000K | $293,122,000K | $478,357,000K |
內含管理費 | 0.04% | 0.20% | 0.03% |
平均交易量 | 1,010,075 | 36,476,320 | 4,981,278 |
發行商 | Vanguard | Invesco | Vanguard |
追蹤指數 | CRSP U.S. Large Cap Growth Index | NASDAQ-100 Index | S&P 500 Index |
成分股數量 | 199 | 102 | 506 |
成分股焦點產業 | 科技股48.71%、通訊14.29%、消費13.99% | 科技股54%、通訊16.58%、消費15.27% | 科技股26%、醫療16% |
P/E | 28.8 | 22.70 | 20.10 |
殖利率 | 0.5% | 0.58% | 1.61% |
近10年年化報酬 | 15.48% | 18.46% | 12.84% |
配息頻率 | 季發(3、6、9、12月) | 季發(3、6、9、12月) | 季發(3、6、9、12月) |
*表格中的數字會因為文章撰寫時間不同，股價不一樣而產生變動，如有差異以發行商公告為主。本文僅為研究心得分享，非投資建議。
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用回測工具PortfolioVisualizer模擬10年前各自用1萬美金投入VUG、QQQ、VOO，結果QQQ的投資績效最好，回測至本文撰寫當天(2024/07/09)1萬美金已經變成3.7萬美金，表現其次是是VUG，也有接近3倍的報酬，期末資本來到2.9萬美金。而代表大盤的VOO表現也不差，跟隨著美股大盤走10年後也會變成2.3萬美金。
VUG、QQQ、VOO回測十年投資績效比較(圖片來源：PortfolioVisualizer)
VUG評價
VUG的優點
- 低成本內扣管理費(0.04%)
- 投資美國大型成長股，有望獲得高報酬
- 由知名的Vanguard公司管理，信譽良好，倒閉風險低
- 相較於QQQ，科技業產業過度集中的風險比較低
VUG的缺點
- 成長股本身的波動比較大，這部分就視為風險了
- 股息低，不適合以存股領息的角度來持有
- 過於集中在少數幾個大型科技公司，這些公司一有波動就影響到VUG的股價
VUG重點摘要
VUG和VOO都是知名的Vanguard公司管理，也是市面上內含管理費最低的發行商。跟QQQ相比VUG的報酬率比較低，但以市面上發行的ETF來看，報酬率已是很不錯的表現(年化報酬率15.48%、10年資本變成接近3倍)。至少跟美股大盤比有贏過大盤的績效。
唯一看起來稍微比較吃虧的是VUG的交易量，畢竟和其他ETF相比不是很知名的ETF，相對操作VUG的投資人比較少，交易量稍微低，但也不至於低到會有流動性風險發生。加上是知名Vanguard公司管理，且成分股都是市面上有名的公司。若喜歡VUG的成長性也可以當作投資組合的一部分。
從零開始學會美股投資
就在不久前，我還是一個對股市一無所知的小白。每次看到那些繁雜的數據和專業術語，我的眼皮就開始打架，恨不得立刻躺平睡覺。美股？那簡直是一個遙不可及的夢想，離我的生活十萬八千里遠。
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VUG ETF怎麼買?
由於金管會認為槓桿型的ETF風險太大，無法使用台灣券商的複委託購買 TQQQ ETF。所以台灣一般投資人如果想投資 TQQQ 只能使用海外券商。
暄
台科大數位所畢業。文科出生，沒有工程及財經背景，往上一跳當了好多年軟體公司的專案管理師(PM)。現在本業是科技業打雜小妹，業餘時寫寫美股投資相關的文章。
<因為賺錢不容易，更要用對投資方法把錢留下來。>
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最後更新日期：2024 年 09 月 18 日
