You are currently viewing TLT可以買嗎?iShares20年期以上美國公債ETF
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  • Post last modified:07/13/2024

TLT ETF是iShares 20年期以上美國公債ETF。2022年到2024年期間,全球經濟經歷了一段動盪時期。新冠疫情後的復甦、通脹壓力升高以及美聯儲加息等,都對金融市場產生了重大影響。在這樣的大環境下,TLT成為熱度很高的標的。TLT經歷了連續的下跌,可以買入嗎?20年期月配息的債券ETF是不是低風險的投資?這篇文章將詳細說明TLT的特點、表現和風險。

還不知道什麼是美國公債?強烈建議你也閱讀下面這篇文章

👉🏻美國公債是什麼?投資債券賺4%現金流


TLT ETF是什麼?iShares 20+ Year Treasury Bond ETF

  • 美股代碼:TLT
  • ETF全名:iShares 20+ Year Treasury Bond ETF
  • ETF發行商:iShares
  • ETF發行日:2002/07/22
  • 平均日交易量:35,110,292
  • 內含管理費:0.15%
  • 股息殖利率:3.83%(月配息)
  • 追蹤指數:U.S. Treasury 20+ Year Index(20年期以上美國公債指數)
  • 官方網站:https://www.ishares.com/

TLT ETF主要投資於20年期以上的美國公債,是投資美國公債類型金融商品的首選之一。美國公債是全球公認最安全的債券、信用風險低,但因20年期以上的存續期間較長,利率風險相對較高,因此殖利率相對來說也會比較高。對於提高當前報酬及因應利率變動的時候,TLT不失為一個好選擇。不過對於採取買進持有策略(Buy and Hold)的投資人來說,TLT可能不適合作為核心持倉,除了利率風險之外,還有通膨風險須考慮,另外這類型的ETF比較強調穩定的配息收入,股價成長性較不足夠。

買美國公債ETF=買美國公債?

美國公債ETF指的是把美國公債打包成ETF,不像美國公債一樣有到期還本金的機制,他的本質還是ETF。買美國公債不會有內含管理費,而美國公債的ETF是有內含管理費的,兩個本質是不同的金融商品。

👉🏻什麼是美國公債?如何購買美國公債?


TLT ETF股價

若你用滑鼠滾動股價圖表拉長時間來看,TLT股價不是呈現上升的趨勢,反而是呈現下降的趨勢。在2023年底曾是熱門的標的,但在2024年6月本文撰寫時已是鮮少有人討論。呼應上一段討論的,TLT這檔標的不適合長期持有,比較適合在利率變動的時候取得配息的收益。

 


TLT ETF年化報酬率

根據官方網站iShares提供截至2024年05月31日的資料,自2002發行以來年化報酬率3.83%,近10年的年化報酬率有0.12%,與同年開始回測的20年期以上美國公債指數年化報酬率3.92%與0.19%很接近,追蹤指數的誤差很小。

但這長期報酬率可說是不動如山,長期投入財富幾乎沒有成長。因此不會有人把TLT ETF當作是核心持股,大多是做資產配置避險之用。

TLT年化報酬率,與20年期以上美國公債指數比較(圖片來源:官方網站)

TLT年化報酬率,與20年期以上美國公債指數比較(圖片來源:官方網站)


TLT ETF成分股及債券評級

TLT成分股99.46%以上都是全球公認最安全的美國公債,且大部分都是20年期以上的,全部都是AA級(美國最新信評等級為AA),幾乎沒有違約風險。

👉🏻什麼是美國公債?

成分股類型

佔比

15-20年美國公債(Treasury)

0.73%

20年期以上美國公債(Treasury)

98.74%

現金或其他衍生性金融商品

0.54%

債券評級

佔比

AA級

99.46%

現金或其他衍生性金融商品

0.54%


TLT ETF配息殖利率、會扣稅嗎?

TLT自2002開始發行之後每月配息一直到現在,雖然股息沒有成長,但配息一直很穩定。近5年來股息殖利率有一直上升的趨勢,但這也是因為股價下跌的關係。屆時有利率變化要下手TLT避險的時候注意一下入手的合理價格。

TLT所發放的配息,在發放當月是會被扣稅的,但你可以選擇像《IB盈透證券》這樣的海外券商,他會在隔年的2月統一幫你把稅退還。

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TLT配息歷史紀錄(資料來源:SeekingAlpha)

TLT ETF配息歷史紀錄(資料來源:SeekingAlpha)

TLT殖利率

TLT ETF殖利率 (資料來源:SeekingAlpha)

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TLT ETF可以買嗎?

TLT ETF通常為了資產配置、避險等目的而買,不會所有資產只投資這一檔ETF,而投資TLT ETF通常需要注意以下3種風險:

利率風險

投資於20年期以上的美國長期公債,這類債券對利率變動非常敏感。當利率上升時,債券價格下跌的幅度會很大,進而導致TLT的淨值大幅波動。股市緩漲急跌,大部分時間都是上漲的,長期持有TLT可能面臨顯著的利率風險。

通膨風險

長期公債的固定收益特性意味著其投資回報可能無法跟上通貨膨脹的步伐。如果未來通膨上升,持有TLT的實質收益率(扣除通膨後)可能會下降,甚至為負。

信用風險

雖然TLT投資的都是AA級美國公債,標榜全球最安全債券,但不能保證完全沒有倒閉的風險。


TLT ETF怎麼買?

1

美國券商開戶

選個全中文介面的券商。買到的是實際的股票,能參加股東會也會領到股息

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2

把錢匯款到券商

把錢在台灣的銀行換成美金,再匯款到海外券商。

(先儲值再買股的概念)

👉🏻海外匯款教學

3

下單買股票

使用海外券商的網站或是APP,下單購買ETF

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👉🏻定期定額教學


TLT評價

  • TLT ETF是投資美國公債ETF的首選之一
  • 追蹤誤差小,交易量大,流動性高
  • 注意他不會是投資的核心選項,通常用來做資產配置及避險
  • 長期持有注意利率風險及通膨風險
  • 投資TLT ETF債券類型的ETF在配息時會被預扣稅,但可選擇像《IB盈透證券》這樣的海外券商來做投資會自動退稅

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台科大數位所畢業。文科出生,沒有工程及財經背景,往上一跳當了好多年軟體公司的專案管理師(PM)。現在本業是科技業打雜小妹,業餘時寫寫美股投資相關的文章。

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最後更新日期:2024 年 07 月 13 日

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